離岸金融市場(chǎng)的特點(diǎn)
離岸金融市場(chǎng)與在岸金融市場(chǎng)相比,具有一些明顯的特點(diǎn):
(1)市場(chǎng)范圍廣闊、規(guī)模巨大、資金實(shí)力雄厚。
(2)市場(chǎng)上的借貸關(guān)系為非居民借貸雙方之間的關(guān)系。
(3)市場(chǎng)基本上不受所在國(guó)政府當(dāng)局金融法規(guī)的管轄和外匯管制的約束。
(4)市場(chǎng)有相對(duì)獨(dú)立的利率體系。
離岸金融市場(chǎng)的類型
從不同角度來(lái)看,離岸金融市場(chǎng)有不同的類型。從從事的業(yè)務(wù)范圍來(lái)看,有混合型、分離型、避稅型及滲漏型等離岸金融市場(chǎng);從市場(chǎng)形成的動(dòng)力來(lái)看,有自然漸成型和政府推動(dòng)型離岸金融市場(chǎng);從市場(chǎng)功能來(lái)看,有世界中心、籌資中心、供資中心及簿記中心等。下面我們僅從市場(chǎng)業(yè)務(wù)范圍來(lái)考察離岸金融市場(chǎng)的類型。
1.混合型離岸金融市場(chǎng)
該類型離岸市場(chǎng)的特點(diǎn):離岸金融交易的幣種是市場(chǎng)所在地國(guó)家以外的貨幣,除離岸金融業(yè)務(wù)外,還允許非居民經(jīng)營(yíng)在岸業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù),但必須交納存款準(zhǔn)備金和有關(guān)稅獻(xiàn),管理上沒(méi)有限制,經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)不必向金融當(dāng)局申請(qǐng)批準(zhǔn)。我國(guó)香港離岸金融市場(chǎng)屬此類型。
2.分離型離岸金融市場(chǎng)
它是指沒(méi)有實(shí)際的離岸資金交易,只是辦理其他市場(chǎng)交易的記賬業(yè)務(wù)而形成的一種離岸金融市場(chǎng)。該類型離岸市場(chǎng)的特點(diǎn):離岸業(yè)務(wù)所經(jīng)營(yíng)的貨幣可以是境外貨幣,也可以是本國(guó)貨幣,但是離岸金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)必須分別設(shè)立賬戶;經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)的本國(guó)銀行和外國(guó)銀行,必須向金融當(dāng)局申請(qǐng)批準(zhǔn);經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)可獲得豁免交納存款準(zhǔn)備金、存款保險(xiǎn)金的優(yōu)惠,并享有利息預(yù)扣稅和指一種把離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)分立,居民的存款業(yè)務(wù)與非居民的存款業(yè)務(wù)分開(kāi),但允許離岸賬戶上的資金貸給居民的離岸金融市場(chǎng)。地方稅的豁免權(quán)。紐約、東京、新加坡等離岸金融市場(chǎng)屬此類型。
3.避稅或避稅港型(taxhaventype)離岸金融市場(chǎng)
這種類型的離岸市場(chǎng)的特點(diǎn):市場(chǎng)所在地政局穩(wěn)定,稅賦低,沒(méi)有金融管制,可以使國(guó)際金融機(jī)構(gòu)達(dá)到逃避資金監(jiān)管和減免租稅的目的。巴哈馬和開(kāi)曼以及百慕大等屬于此類型。
4.滲漏型離岸金融市場(chǎng)
這種類型的離岸市場(chǎng)兼有倫敦型和紐約型的特點(diǎn),但最突出的特點(diǎn)是離岸資金可貸放給居民,即國(guó)內(nèi)企業(yè)可以直接在離岸金融市場(chǎng)上融資。
離岸金融市場(chǎng)作用
離岸金融市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展,有利于大量國(guó)際資本的流入,彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資金缺口,使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主體能以更加靈活的方式和渠道籌資、融資;有利于縮小各國(guó)金融市場(chǎng)的時(shí)空距離,便利國(guó)際借貸資金成本的全球性降低;有利于引進(jìn)大量現(xiàn)代化的金融技術(shù)工具和金融產(chǎn)品,促使東道國(guó)國(guó)內(nèi)同業(yè)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理方式,提高服務(wù)質(zhì)量和從業(yè)人員素質(zhì),加快金融創(chuàng)新;有利于加快東道國(guó)的金融監(jiān)管向國(guó)際慣例靠攏,提高監(jiān)管質(zhì)量;有利于增加外匯收入,增加本國(guó)外匯儲(chǔ)備;有利于調(diào)節(jié)東道國(guó)的國(guó)際收支,穩(wěn)定國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融秩序;有利于帶來(lái)廣泛的經(jīng)濟(jì)效益。
離岸金融市場(chǎng)作為一個(gè)高度自由靈活、快捷便利、高效新型的市場(chǎng),它的建立必須具備以下條件:所在國(guó)或地區(qū)的政治和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定;有發(fā)達(dá)的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng),完善的金融體系和經(jīng)驗(yàn)豐富、運(yùn)作高效的金融機(jī)構(gòu);有靈活自由的金融法規(guī)制度及有利于市場(chǎng)發(fā)育的財(cái)稅政策,放松或取消外匯管制,放松金融管理,提供減免稅的優(yōu)惠;有比較優(yōu)越的經(jīng)濟(jì)和自然地理位置。