近年來(lái)，借助數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，跨境金融服務(wù)趨于增多，表現(xiàn)為金融服務(wù)提供者在一個(gè)國(guó)家，通過(guò)數(shù)字平臺(tái)給另外一個(gè)國(guó)家市場(chǎng)主體提供金融服務(wù)，即“跨境交付”模式的跨境金融服務(wù)。數(shù)字技術(shù)的發(fā)展促進(jìn)了金融開(kāi)放，也導(dǎo)致了跨境違法違規(guī)金融服務(wù)的增加，給各國(guó)監(jiān)管帶來(lái)了新的課題。

本文認(rèn)為：（1）全球金融市場(chǎng)更趨開(kāi)放、更趨一體化是未來(lái)趨勢(shì)。（2）“跨境交付”模式下的跨境金融服務(wù)的開(kāi)放，應(yīng)基于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要及司法、監(jiān)管能力的實(shí)際。一些金融服務(wù)可要求外資以設(shè)立商業(yè)存在的方式提供，即暫不開(kāi)放其“跨境交付”模式；隨著改革的深化，中長(zhǎng)期來(lái)看，開(kāi)放“跨境交付”模式下的跨境金融服務(wù)應(yīng)當(dāng)逐步深入。可先采取“正面清單”模式（即遵循GATS框架，GATS框架以“正面清單”方式承諾開(kāi)放金融服務(wù)。“正面清單”開(kāi)放方式，符合中國(guó)目前開(kāi)放實(shí)際），之后逐步推進(jìn)“負(fù)面清單”模式，進(jìn)一步也可以把更多的“跨境交付”模式下的金融服務(wù)的開(kāi)放度提高至與“境外消費(fèi)”模式一致。中國(guó)相關(guān)金融服務(wù)開(kāi)放，其他國(guó)家也要對(duì)等開(kāi)放。（3）更加開(kāi)放的金融市場(chǎng)，需要更加有效的監(jiān)管。要強(qiáng)調(diào)金融必須持牌經(jīng)營(yíng)，金融牌照必須有國(guó)界。跨境金融服務(wù)不可“無(wú)照駕駛”，跨境“無(wú)照駕駛”是對(duì)一國(guó)金融國(guó)境的侵犯，是對(duì)一國(guó)金融主權(quán)的侵犯。目前中國(guó)監(jiān)管的重點(diǎn)是針對(duì)無(wú)法在國(guó)內(nèi)拿到金融牌照的國(guó)內(nèi)企業(yè)迂回海外拿到金融牌照、再通過(guò)數(shù)字平臺(tái)給國(guó)內(nèi)提供金融服務(wù)的“無(wú)照駕駛”行為，相關(guān)的跨境資金流動(dòng)違法違規(guī)行為，以及在境內(nèi)投放各種違法廣告的行為等。（4）應(yīng)推進(jìn)國(guó)際司法合作、監(jiān)管合作，共同維護(hù)國(guó)際金融秩序。

一、何謂“跨境金融服務(wù)

（一）《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》對(duì)“金融服務(wù)”的界定

GATS（General Agreement on Trade in Services，以下簡(jiǎn)稱GATS）意為“服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定”。作為WTO協(xié)定不可分割的一部分，GATS對(duì)服務(wù)貿(mào)易的定義已被各國(guó)普遍接受。

根據(jù)GATS中“關(guān)于金融服務(wù)的附件”的定義，金融服務(wù)（financial services），指一成員金融服務(wù)提供者提供的任何金融性質(zhì)的服務(wù)。金融服務(wù)包含的具體內(nèi)容如下——

保險(xiǎn)及其相關(guān)服務(wù)（Insurance and related services），包括直接保險(xiǎn)（壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)）、再保險(xiǎn)和轉(zhuǎn)分保、保險(xiǎn)中介（如經(jīng)紀(jì)和代理）和保險(xiǎn)附屬服務(wù)（如咨詢、精算、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和理賠服務(wù)）。

銀行和其他金融服務(wù)（保險(xiǎn)除外）（Banking and other services，excluding insurance），包括：①接受公眾存款和其他應(yīng)償還基金；②所有類(lèi)型的貸款（包括消費(fèi)信貸、抵押信貸、商業(yè)交易的代理和融資）；③財(cái)務(wù)租賃；④支付和貨幣轉(zhuǎn)移服務(wù)（包括信用卡、賒賬卡、貸記卡、旅行支票和銀行匯票）；⑤擔(dān)保和承諾；⑥交易市場(chǎng)、公開(kāi)市場(chǎng)或場(chǎng)外交易市場(chǎng)的自行交易或代客交易，包括：（1）貨幣市場(chǎng)工具（包括支票、匯票、存單）；（2）外匯；（3）衍生產(chǎn)品，包括但不限于期貨或期權(quán)；（4）匯率和利率工具，包括換匯和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等產(chǎn)品；（5）可轉(zhuǎn)讓證券；（6）其他可轉(zhuǎn)讓票據(jù)和金融資產(chǎn)，包括金銀條塊；⑦參與各類(lèi)證券的發(fā)行，包括承銷(xiāo)和募集代理（無(wú)論公開(kāi)或私下）及其相關(guān)服務(wù)；⑧貨幣經(jīng)紀(jì)；⑨資產(chǎn)管理，如現(xiàn)金或證券管理、各種形式的集體投資管理、養(yǎng)老基金管理、保管、存款和信托服務(wù)；⑩金融資產(chǎn)的結(jié)算和清算服務(wù)，包括證券、衍生產(chǎn)品和其他可轉(zhuǎn)讓票據(jù)；提供和傳送其他金融服務(wù)提供者提供的金融信息、金融數(shù)據(jù)處理和相關(guān)軟件；就上述所列活動(dòng)提供咨詢、中介和其他附屬金融服務(wù)，包括信用調(diào)查和分析、投資和資產(chǎn)組合的研究和咨詢、收購(gòu)咨詢、公司重組和策略咨詢。

“全面且進(jìn)步的跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定”（Comprehensive Progressive Trans-Pacific Partnership，以下簡(jiǎn)稱CPTPP）對(duì)金融服務(wù)的定義與GATS涵蓋的金融服務(wù)范圍基本一致，將金融服務(wù)定義為“任何具有金融性質(zhì)的服務(wù)，金融服務(wù)包括所有保險(xiǎn)及其相關(guān)服務(wù)，以及所有銀行和其他金融服務(wù)（保險(xiǎn)除外），還包括與具有金融性質(zhì)的服務(wù)有關(guān)的服務(wù)，或具有金融性質(zhì)的服務(wù)的輔助服務(wù)”。

CPTPP由“跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定”（TPP）演變而來(lái)，當(dāng)前共包括澳大利亞、文萊、加拿大、智利、日本、馬來(lái)西亞、墨西哥、新西蘭、秘魯、新加坡和越南等11個(gè)原TPP成員國(guó)。2017年11月，上述11國(guó)共同發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布“已就新協(xié)議達(dá)成了基礎(chǔ)性重要共識(shí)”，并決定將TPP更名為CPTPP；2018年3月，11國(guó)代表在智利首都圣地亞哥舉行了CPTPP的簽字儀式；2018年12月30日，CPTPP生效。當(dāng)前環(huán)境下，國(guó)內(nèi)外輿論基本認(rèn)同，在國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則方面，CPTPP代表新一代貿(mào)易協(xié)定的最高標(biāo)準(zhǔn)。目前英國(guó)已表示出加入意愿。

（二）“跨境金融服務(wù)”的模式

根據(jù)GATS，服務(wù)貿(mào)易有四種模式，廣義上均適用于金融服務(wù)。

一是“跨境交付”模式（Cross-border supply），又稱模式一。即服務(wù)提供者在一成員的領(lǐng)土內(nèi)向另一成員領(lǐng)土內(nèi)的消費(fèi)者提供服務(wù)。如A國(guó)銀行設(shè)立在A國(guó)國(guó)內(nèi)，但向B國(guó)境內(nèi)機(jī)構(gòu)提供貸款。此時(shí)，消費(fèi)者和服務(wù)提供者都未跨境，但實(shí)現(xiàn)了服務(wù)跨境。

二是“境外消費(fèi)”模式（Consumption abroad），又稱模式二。即服務(wù)提供者在一成員的領(lǐng)土內(nèi)向來(lái)自另一成員的消費(fèi)者提供服務(wù)。這種服務(wù)提供方式的特點(diǎn)是，消費(fèi)者到其他成員領(lǐng)土內(nèi)享受其他成員服務(wù)提供者的服務(wù)。如A國(guó)消費(fèi)者到B國(guó)開(kāi)立賬戶享受資金結(jié)算、現(xiàn)鈔提取、刷卡消費(fèi)等服務(wù)。

三是“商業(yè)存在”模式（Commercial presence），又稱模式三。即一成員服務(wù)提供者通過(guò)在其他成員設(shè)立商業(yè)實(shí)體的方式提供服務(wù)。如A國(guó)在B國(guó)設(shè)立銀行、證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等提供金融服務(wù)，這些機(jī)構(gòu)屬于B國(guó)的“境內(nèi)外資機(jī)構(gòu)”。

四是“自然人流動(dòng)”模式（Presence of natural persons），又稱模式四。即一成員的服務(wù)提供者以自然人身份進(jìn)入另一成員的領(lǐng)土內(nèi)提供服務(wù)。如B國(guó)的自然人到A國(guó)，為A國(guó)公民提供理財(cái)顧問(wèn)等服務(wù)，不同于商業(yè)存在模式，此種情形下的服務(wù)提供者沒(méi)有在消費(fèi)者所在國(guó)領(lǐng)土內(nèi)設(shè)立商業(yè)機(jī)構(gòu)或?qū)ｉT(mén)機(jī)構(gòu)。

上述四種模式的金融服務(wù)，具有服務(wù)跨境、消費(fèi)者跨境、服務(wù)提供者跨境等不同特點(diǎn)，是“跨境金融服務(wù)”或“金融服務(wù)跨境貿(mào)易”的具體表現(xiàn)形式。

（三）狹義的“跨境金融服務(wù)”

狹義的“跨境金融服務(wù)”只包含上述第一、第二和第四種模式，而不包括第三種模式即“商業(yè)存在”模式。廣義的“跨境金融服務(wù)”包含以上四種金融服務(wù)模式。比如，CPTPP第11章金融服務(wù)關(guān)于“跨境金融服務(wù)貿(mào)易或跨境提供金融服務(wù)”的定義，是指以下三種形式：①自一締約方領(lǐng)土向另一締約方領(lǐng)土提供服務(wù)（跨境交付模式）；②在一締約方領(lǐng)土內(nèi)向另一締約方的人提供服務(wù)（境外消費(fèi)模式）；③一締約方的國(guó)民在另一締約方領(lǐng)土內(nèi)提供服務(wù)（自然人流動(dòng)模式）。但不包括通過(guò)在一締約方領(lǐng)土內(nèi)設(shè)立投資的形式在其領(lǐng)土內(nèi)提供金融服務(wù)（商業(yè)存在模式）。

本文討論的主要是“跨境交付”模式下的跨境金融服務(wù)。

二、更加開(kāi)放、更趨一體化的全球金融市場(chǎng)

（一）四種跨境金融服務(wù)模式各國(guó)承諾的市場(chǎng)準(zhǔn)入開(kāi)放度不同

國(guó)際上，各國(guó)對(duì)四種跨境金融服務(wù)模式承諾的市場(chǎng)準(zhǔn)入開(kāi)放度不同。世界貿(mào)易組織（WTO）成員國(guó)可以對(duì)GATS跨境服務(wù)貿(mào)易的四種模式作出不同程度的市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾，即四種模式可以有不同的開(kāi)放度。

“商業(yè)存在”模式：一般來(lái)說(shuō)，各國(guó)“商業(yè)存在”模式的跨境金融服務(wù)的開(kāi)放度不同，有的國(guó)家承諾開(kāi)放度很低，但是趨勢(shì)是開(kāi)放度不斷提高，主要表現(xiàn)為減少甚至取消外資股比限制、實(shí)施準(zhǔn)入前國(guó)民待遇、內(nèi)外資待遇一致等。

“跨境交付”模式：開(kāi)放程度相對(duì)低，原因在于各國(guó)對(duì)提供“跨境交付”金融服務(wù)的境外機(jī)構(gòu)難以監(jiān)管，如一國(guó)監(jiān)管能力跟不上而貿(mào)然開(kāi)放“跨境交付”領(lǐng)域，可能影響自身金融安全。中國(guó)根據(jù)自身金融開(kāi)放實(shí)際，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，加入WTO時(shí)，也只承諾開(kāi)放某些保險(xiǎn)、證券服務(wù)、金融信息等金融服務(wù)可以“跨境交付”模式提供，表述為“除下列內(nèi)容外，不作承諾”。其“下列內(nèi)容”即為可“開(kāi)放”的內(nèi)容；“不作承諾”可理解為不承諾一定開(kāi)放。

“境外消費(fèi)”模式：各國(guó)對(duì)金融服務(wù)下的“境外消費(fèi)”模式開(kāi)放承諾最高，基本沒(méi)有限制。如中國(guó)對(duì)金融服務(wù)下的“境外消費(fèi)”模式的承諾，僅規(guī)定“保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)不作承諾”，其他均為“沒(méi)有限制”。

“自然人流動(dòng)”模式：一般是有限開(kāi)放。原因是提供金融服務(wù)的為境外主體，監(jiān)管難度較大。按照中國(guó)在GATS框架下的水平承諾，允許三種情況下的“自然人流動(dòng)”（見(jiàn)后文），除水平承諾中內(nèi)容外，“不作承諾”。

世界貿(mào)易組織的技術(shù)中性原則

WTO服務(wù)貿(mào)易承諾的技術(shù)中性原則（Technology Neutrality），旨在保證、促進(jìn)服務(wù)業(yè)更加開(kāi)放。具體是指不同技術(shù)手段或方式提供的服務(wù)應(yīng)當(dāng)受到同等對(duì)待。也就是說(shuō)，承諾開(kāi)放的服務(wù)，涵蓋所有提供這種服務(wù)的技術(shù)或者手段，包括做出承諾時(shí)沒(méi)有意料到的技術(shù)，除非成員承諾中另有規(guī)定。服務(wù)手段的變化（如以前用越洋電話給客戶下單，現(xiàn)在通過(guò)數(shù)字平臺(tái)給客戶下單），不是成員國(guó)可以改變對(duì)該服務(wù)開(kāi)放承諾的理由。承諾開(kāi)放的服務(wù)貿(mào)易，不能對(duì)某種交付手段進(jìn)行限制。

（二）數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用促進(jìn)著金融業(yè)的開(kāi)放

隨著數(shù)字技術(shù)（Digital Techniques）迅猛發(fā)展，借助數(shù)字平臺(tái)獲客展業(yè)提供的跨境金融服務(wù)增多。其中趨于活躍的是在一個(gè)國(guó)家獲得金融牌照，通過(guò)數(shù)字平臺(tái)，為其他國(guó)家個(gè)人、企業(yè)提供跨境金融服務(wù)的模式。這屬于“跨境交付”還是“境外消費(fèi)”具有一定爭(zhēng)議，直接影響對(duì)一國(guó)承諾履行情況的判定。GATS作為“前互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代”的多邊貿(mào)易規(guī)則，也并未給出明確答案，實(shí)踐中多有不同觀點(diǎn)。

在近年一些國(guó)際多邊規(guī)則談判中，有的國(guó)家主張以服務(wù)提供者是否跨境“招攬（solicitation）”或“展業(yè)（doingbusiness）”區(qū)分“跨境交付”和“境外消費(fèi)”。如CPTPP金融服務(wù)章中的“跨境貿(mào)易”規(guī)定：一成員方居民無(wú)論身在何處（成員方、其他成員方或任何第三國(guó)），境外金融服務(wù)提供者均可向該成員方居民提供金融服務(wù)，只要該服務(wù)提供者未在該成員方領(lǐng)土內(nèi)“招攬”或“展業(yè)”。其邏輯是，只要境外服務(wù)提供者不在成員方境內(nèi)“招攬”或“展業(yè)”，就應(yīng)認(rèn)定為屬于消費(fèi)者“境外消費(fèi)”，而非服務(wù)“跨境交付”。

也就是說(shuō)，A國(guó)金融服務(wù)提供者通過(guò)數(shù)字平臺(tái)向成員國(guó)B國(guó)居民提供金融服務(wù)，但并不在B國(guó)“招攬”或“展業(yè)”，B國(guó)消費(fèi)者自己在B國(guó)主動(dòng)上A國(guó)金融服務(wù)提供者網(wǎng)站享受其提供的金融服務(wù)，這種情況被CPTPP認(rèn)為屬于B國(guó)消費(fèi)者“境外消費(fèi)”。甚至有的國(guó)家認(rèn)為，實(shí)踐中很難界定有沒(méi)有“招攬”或“展業(yè)”、金融服務(wù)提供者主動(dòng)還是消費(fèi)者主動(dòng)，不應(yīng)以國(guó)境為基準(zhǔn)對(duì)“境外消費(fèi)”進(jìn)行定義，一國(guó)居民通過(guò)數(shù)字平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)外國(guó)公司提供的金融服務(wù)都應(yīng)屬于“境外消費(fèi)”。

各國(guó)對(duì)“境外消費(fèi)”模式的開(kāi)放度承諾一般高于“跨境交付”模式（如對(duì)前者“不作限制”，對(duì)后者“不予承諾”）。上述這些國(guó)家主張的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)質(zhì)上希望推動(dòng)通過(guò)數(shù)字平臺(tái)提供跨境金融服務(wù)開(kāi)放度的提高。而對(duì)于另外一些國(guó)家而言（如有的發(fā)展中國(guó)家），可能監(jiān)管能力尚不健全、或本國(guó)電子商務(wù)不發(fā)達(dá)，一般主張應(yīng)以消費(fèi)者物理上是否移動(dòng)出境為判斷標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)基于數(shù)字平臺(tái)的跨境服務(wù)貿(mào)易，消費(fèi)者并沒(méi)有移動(dòng)到境外，而是服務(wù)實(shí)現(xiàn)了跨境，所以應(yīng)該認(rèn)定為“跨境交付”而非“境外消費(fèi)”（如前述B國(guó)消費(fèi)者物理上沒(méi)有移動(dòng)出境，在B國(guó)享受A國(guó)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)站跨境提供的金融服務(wù)），因此依據(jù)國(guó)內(nèi)法進(jìn)行限制不屬于違反承諾義務(wù)。

（三）WTO“新金融條款”力促成員方對(duì)新金融服務(wù)持更加開(kāi)放態(tài)度

WTO“新金融條款”（New Financial Services）力促成員方對(duì)新金融服務(wù)持更加開(kāi)放態(tài)度。WTO框架下“關(guān)于金融服務(wù)承諾的諒解”（中國(guó)尚未簽署此諒解，推動(dòng)者主要為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體）中的“新金融條款”，即“一成員應(yīng)允許設(shè)在其領(lǐng)土內(nèi)的任何其他成員的金融服務(wù)提供者在其領(lǐng)土內(nèi)提供任何新的金融服務(wù)”（A Member shall permit financial service suppliers of any other Member established in its territory to offer in its territory any new financial service．）。“新的金融服務(wù)”指具有金融性質(zhì)的服務(wù)，包括與現(xiàn)有和新的產(chǎn)品有關(guān)的服務(wù)或產(chǎn)品交付方式，此類(lèi)服務(wù)在一特定成員領(lǐng)土內(nèi)沒(méi)有任何金融服務(wù)提供者提供，但在另一成員領(lǐng)土內(nèi)有所提供。這意味著，如一成員方允許開(kāi)展某類(lèi)金融服務(wù)，則也可在其他成員方開(kāi)展此類(lèi)金融服務(wù)，即使其他成員方境內(nèi)并無(wú)開(kāi)展此類(lèi)金融服務(wù)的先例與經(jīng)驗(yàn)。

WTO的“新金融條款”開(kāi)放度較高，代表了努力方向，但是各國(guó)發(fā)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)難度較大之后，在多邊雙邊協(xié)議中又進(jìn)行了一定調(diào)整。如CPTPP新金融的定義是指“尚未在一締約方領(lǐng)土內(nèi)提供，但已在另一締約方領(lǐng)土內(nèi)提供的金融服務(wù)，且包括任何新的金融服務(wù)交付方式或銷(xiāo)售該締約方領(lǐng)土內(nèi)尚未銷(xiāo)售的金融產(chǎn)品”“每一締約方應(yīng)允許另一締約方的金融機(jī)構(gòu)提供一項(xiàng)新金融服務(wù)，如該締約方允許其本國(guó)金融機(jī)構(gòu)在相似情況下提供該金融服務(wù)，且無(wú)需制定新法或者修改現(xiàn)行法律”（類(lèi)似國(guó)民待遇）。2018年日本與歐盟簽署的“日歐經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定”（EPA）也做出了相同規(guī)定。

三、從國(guó)際上看，開(kāi)放的金融市場(chǎng)都有嚴(yán)格的金融監(jiān)管

國(guó)際上，開(kāi)放發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)都有嚴(yán)格的金融監(jiān)管，金融監(jiān)管體系和規(guī)則也相對(duì)健全、嚴(yán)格，具有較強(qiáng)的公信力和威懾力，如微觀審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管機(jī)制等。

以微觀審慎監(jiān)管中的準(zhǔn)入監(jiān)管為例——

（一）美國(guó)的金融持牌要求

美國(guó)經(jīng)驗(yàn)較為典型，強(qiáng)調(diào)金融必須持牌經(jīng)營(yíng)，其他國(guó)家也有類(lèi)似要求。

第一，美國(guó)明確要求在其境內(nèi)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)、向美國(guó)人提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)必須在美注冊(cè)、持牌經(jīng)營(yíng)。否則，將被認(rèn)為是欺詐，受到重罰。

2008年全球金融危機(jī)后，美國(guó)出臺(tái)《多德—弗蘭克法案》，加強(qiáng)對(duì)境外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。包括明確在期貨與衍生品市場(chǎng)中對(duì)境外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、明確對(duì)境外交易對(duì)手實(shí)施監(jiān)管、要求外國(guó)銀行對(duì)其在美分支機(jī)構(gòu)加強(qiáng)管理等。

比如，境外金融機(jī)構(gòu)為在境外的美國(guó)公司提供衍生品清算服務(wù)，需在美注冊(cè)，持其牌照，受其監(jiān)管，還要向其提供數(shù)據(jù)。根據(jù)美2010年《多德—弗蘭克法案》，未在美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）注冊(cè)為衍生品清算組織（DCO）的境外清算機(jī)構(gòu)，不得在美國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)，未在CFTC注冊(cè)的清算會(huì)員不得代理美國(guó)機(jī)構(gòu)參與境外清算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。也就是說(shuō)，未在CFTC注冊(cè)為DCO的境外清算機(jī)構(gòu)，不得向美國(guó)機(jī)構(gòu)直接提供清算服務(wù)，也不能通過(guò)清算會(huì)員向美國(guó)機(jī)構(gòu)間接提供清算服務(wù)。境外清算機(jī)構(gòu)可向CFTC申請(qǐng)DCO豁免注冊(cè)，但前提是境外清算機(jī)構(gòu)所在國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)需與CFTC簽訂合作備忘錄（MOU）。在兩國(guó)官方未簽訂MOU的情況下，境外清算機(jī)構(gòu)可向CFTC申請(qǐng)臨時(shí)性不行動(dòng)函（No-Action Letter）。如一些國(guó)家清算機(jī)構(gòu)因需為美國(guó)金融機(jī)構(gòu)提供集中清算服務(wù)，獲得了CFTC頒發(fā)的臨時(shí)性不行動(dòng)函，可根據(jù)該函向美國(guó)機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)，但也需向CFTC報(bào)送相關(guān)交易數(shù)據(jù)。

在美國(guó)注冊(cè)，并不要求必須在美國(guó)有分公司、子公司實(shí)體商業(yè)存在。如外匯保證金業(yè)務(wù)，目前有2家在美國(guó)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)在美境內(nèi)并無(wú)實(shí)體公司，只開(kāi)展線上業(yè)務(wù)。

第二，對(duì)在美境內(nèi)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)但并未持牌的機(jī)構(gòu)進(jìn)行重罰。

2018年11月，美國(guó)加利福尼亞州某居民及其公司因未在CFTC注冊(cè)而實(shí)際從事貴金屬交易、欺詐性招攬客戶、至少非法挪用來(lái)自381名客戶的1780萬(wàn)美元資金、虛報(bào)盈利、隱瞞欺詐行為，被處以1576萬(wàn)美元的罰款。此外，聯(lián)邦法院已于2016年1月對(duì)當(dāng)事人發(fā)布永久交易禁令，并于2016年5月判處當(dāng)事人30個(gè)月有期徒刑。

對(duì)境外機(jī)構(gòu)也如是。2018年7月，愛(ài)沙尼亞某外匯經(jīng)紀(jì)商因未在CFTC注冊(cè)即向美國(guó)居民提供外匯業(yè)務(wù)，被處以高達(dá)6億美元的罰款，并被永久禁止向美國(guó)居民提供外匯業(yè)務(wù)，還向消費(fèi)者支付了1000多萬(wàn)美元的賠償款；2019年2月，保加利亞某外匯經(jīng)紀(jì)商也因未經(jīng)注冊(cè)向美國(guó)居民提供外匯業(yè)務(wù)受到了處罰，被永久禁止向美國(guó)居民提供外匯保證金業(yè)務(wù)，并被要求在其網(wǎng)站上明示“從現(xiàn)在起將主動(dòng)封鎖來(lái)自美國(guó)的新注冊(cè)申請(qǐng)”（詳見(jiàn)下圖）。

第三，要求其他未在美注冊(cè)的境外金融機(jī)構(gòu)在其網(wǎng)站上明確提示“不為美國(guó)人提供相關(guān)金融服務(wù)”。

根據(jù)CFTC的相關(guān)規(guī)定，擁有英國(guó)、新加坡、中國(guó)香港地區(qū)牌照的英國(guó)公司Saxo、擁有新加坡牌照的加拿大公司OANDA等外匯平臺(tái)在其網(wǎng)站上明確提示，不允許美國(guó)居民或美國(guó)境內(nèi)非居民參與其提供的相關(guān)金融交易（詳見(jiàn)下圖）。

在境外拿到金融牌照并在境外上市，但本質(zhì)以境內(nèi)業(yè)務(wù)為主的“XX證券”，其網(wǎng)站開(kāi)戶要提供選擇是否為“美國(guó)的收入稅務(wù)居民”的步驟。如選擇“是”，網(wǎng)站會(huì)提示“很抱歉，美國(guó)的收入稅務(wù)居民暫時(shí)不能在XX證券開(kāi)戶，請(qǐng)您諒解”。如果選擇“中國(guó)公民”，就可以繼續(xù)開(kāi)戶并做交易。工作中也發(fā)現(xiàn)，面向中國(guó)的跨境金融服務(wù)提供商，基本上都明確不給或者不敢給美國(guó)人提供金融服務(wù)，只給中國(guó)人提供金融服務(wù)。實(shí)際交流中，美國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)中國(guó)境內(nèi)的金融業(yè)“無(wú)照經(jīng)營(yíng)”、金融亂象以及針對(duì)中國(guó)的跨境金融服務(wù)“無(wú)照駕駛”均感到不可理解。

其他國(guó)家也有類(lèi)似管理要求。如澳大利亞金融監(jiān)管部門(mén)2017年以來(lái)讓蘋(píng)果公司、谷歌公司下架了300多個(gè)應(yīng)用軟件，主要涉及一些未經(jīng)過(guò)市場(chǎng)準(zhǔn)入就向澳大利亞居民提供金融服務(wù)的公司；俄羅斯央行關(guān)閉了400多家網(wǎng)站，因?yàn)檫@些網(wǎng)站未經(jīng)允許違規(guī)向俄羅斯居民提供金融服務(wù)。

根據(jù)中國(guó)香港地區(qū)證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)）官網(wǎng)披露，三名自然人違反《杠桿式外匯買(mǎi)賣(mài)條例》《商品交易條例》的規(guī)定，因無(wú)牌經(jīng)營(yíng)杠桿式外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)被控罪，各判處罰款100，000元。一人更因?yàn)樵谖传@發(fā)牌的情況下，顯示其本人經(jīng)營(yíng)商品期貨合約買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)而被判罰款100，000元。除被判處罰款外，各被告均被下令須向證監(jiān)會(huì)支付合共46，300元的調(diào)查費(fèi)用。

香港地區(qū)證監(jiān)會(huì)對(duì)事件進(jìn)行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，三名被告在1994年9月1日至1996年8月28日，在未獲發(fā)牌的情況下，作為以澳門(mén)為基地的南方金業(yè)代理人身分，經(jīng)營(yíng)杠桿式外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。有證據(jù)顯示，他們通過(guò)為香港地區(qū)人士提供便利，令他們可以通過(guò)南方金業(yè)以杠桿形式進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)。期間，其中一人并沒(méi)有向證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，但卻顯示其經(jīng)營(yíng)恒生指數(shù)期貨合約業(yè)務(wù)。

香港地區(qū)證監(jiān)會(huì)法規(guī)執(zhí)行部人士指出：“根據(jù)《杠桿式外匯買(mǎi)賣(mài)條例》，‘杠桿式外匯買(mǎi)賣(mài)’的定義廣泛，包含誘使他人與另一人訂立杠桿式外匯買(mǎi)賣(mài)安排的行為；如果誘使行為是在香港發(fā)生，則即使買(mǎi)賣(mài)實(shí)際上在其他地方進(jìn)行，有關(guān)行為仍屬違法”“這個(gè)案件中，被告無(wú)牌卻經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)而被判罰款的金額是迄今為止同類(lèi)案件中最高的，反映出法庭認(rèn)為這是非常嚴(yán)重的罪行。”

此外，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，發(fā)達(dá)國(guó)家都有安全審查，也起到了加強(qiáng)準(zhǔn)入管理的效果。

（二）國(guó)際多雙邊協(xié)定下的金融監(jiān)管合作

國(guó)際多雙邊協(xié)定關(guān)注“跨境交付”模式下的跨境金融服務(wù)開(kāi)放問(wèn)題，也強(qiáng)調(diào)要符合當(dāng)?shù)乇O(jiān)管要求。即便在服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放水平相對(duì)較高的CPTPP協(xié)議框架內(nèi)，允許某一成員方服務(wù)提供者在其他成員方?jīng)]有商業(yè)存在的情況下提供跨境服務(wù)，但也要求其在其他成員方完成跨境服務(wù)提供的商業(yè)注冊(cè)或取得該成員方相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的授權(quán)。

隨著全球金融市場(chǎng)更加開(kāi)放、更趨一體化，跨境監(jiān)管合作也日益強(qiáng)化。一些國(guó)家通過(guò)簽署諒解備忘錄（MOU）或多邊諒解備忘錄（MMOU）的形式增進(jìn)信息共享，開(kāi)展聯(lián)合行動(dòng)搜集違法行為證據(jù)材料，共同打擊非法跨境金融服務(wù)。諒解備忘錄通常包含監(jiān)管磋商、執(zhí)法合作、信息互換、信息使用、技術(shù)協(xié)助（如培訓(xùn)）等內(nèi)容，如共享審計(jì)工作底稿、提供強(qiáng)制證詞、資產(chǎn)凍結(jié)、共享電信或網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商記錄等，努力還原跨境交易信息，包括交易數(shù)量、時(shí)間、價(jià)格、交易方情況等。

四、金融科技的發(fā)展促進(jìn)了中國(guó)“跨境交付”模式的金融服務(wù)的開(kāi)放和發(fā)展，也導(dǎo)致了跨境違法違規(guī)金融服務(wù)的增加

（一）金融科技發(fā)展促進(jìn)跨境金融服務(wù)快速發(fā)展

金融科技（Fintech）的發(fā)展促進(jìn)了中國(guó)“跨境交付”模式的金融服務(wù)的開(kāi)放和發(fā)展，極大便利了市場(chǎng)主體，也導(dǎo)致了跨境違法違規(guī)金融服務(wù)的增加。

一是網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、第三方支付等快速發(fā)展，使個(gè)人足不出戶就可實(shí)現(xiàn)便捷交易，便利了中國(guó)居民跨境消費(fèi)和交易。在境外亞馬遜等購(gòu)物平臺(tái)，不僅可以支持境內(nèi)銀行發(fā)行的外幣信用卡，中國(guó)銀聯(lián)的接受程度和覆蓋程度也越來(lái)越廣泛；銀行為阿里巴巴、京東、蘇寧等跨境電商平臺(tái)提供的線上、實(shí)時(shí)購(gòu)付匯服務(wù)，極大方便了中國(guó)居民購(gòu)買(mǎi)進(jìn)口商品；商業(yè)銀行也在探索為境內(nèi)中小企業(yè)提供更快捷、安全、合規(guī)的跨境電商收結(jié)匯服務(wù)。同時(shí)，支付寶、微信在境外多個(gè)旅游熱點(diǎn)國(guó)家與地區(qū)商戶范圍日益廣泛，客戶在境外移動(dòng)端消費(fèi)逐漸成為新風(fēng)尚。上述金融創(chuàng)新，在便利了境內(nèi)外跨境支付服務(wù)的同時(shí)，也使中國(guó)的金融服務(wù)深度參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

二是見(jiàn)證遠(yuǎn)程開(kāi)戶，可便利境內(nèi)外人員通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在其他國(guó)家跨境開(kāi)戶。既便利了境內(nèi)個(gè)人，在境內(nèi)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在境外銀行開(kāi)戶；也便利了境外個(gè)人，在境外通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在境內(nèi)銀行開(kāi)戶。目前，已有銀行在該領(lǐng)域有所嘗試，利用坐標(biāo)定位、人臉識(shí)別、活體檢測(cè)、電子賬戶等先進(jìn)技術(shù)與金融產(chǎn)品，為客戶提供便利的開(kāi)戶服務(wù)，滿足客戶在異地的移動(dòng)端小額日常消費(fèi)需求。

三是境外再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)跨境向中國(guó)保險(xiǎn)公司提供再保險(xiǎn)服務(wù)。2018年8月，上海保交所正式上線國(guó)際再保險(xiǎn)平臺(tái)。在用電子合約、賬單替代紙質(zhì)合約、賬單，使用電子印章和數(shù)字證書(shū)進(jìn)行簽約等方面，具有更加便捷和安全的優(yōu)勢(shì)。

四是境外機(jī)構(gòu)跨境向中國(guó)提供金融信息服務(wù)。

（二）基于數(shù)字平臺(tái)的跨境非法金融活動(dòng)也不斷活躍

金融科技的發(fā)展也導(dǎo)致了跨境違法違規(guī)金融服務(wù)的增加，中國(guó)基于數(shù)字平臺(tái)的跨境非法金融活動(dòng)不斷活躍。

一是外匯保證金交易。該產(chǎn)品目前在中國(guó)是禁止的。實(shí)踐中有境外互聯(lián)網(wǎng)“外匯交易平臺(tái)”，跨境向中國(guó)境內(nèi)居民提供帶杠桿的外匯保證金交易。這些“外匯交易平臺(tái)”多自稱持有境外監(jiān)管部門(mén)頒發(fā)的牌照（如自稱已獲得英國(guó)、澳大利亞、新西蘭、塞浦路斯等金融監(jiān)管部門(mén)頒發(fā)的牌照并受其監(jiān)管），交易內(nèi)容多為“外幣對(duì)”（Foreign Currency Transaction，即外幣兌外幣）交易，保證金杠桿比例可達(dá)到一比數(shù)百甚至上千。

二是境外機(jī)構(gòu)為中國(guó)境內(nèi)居民提供跨境炒股、期貨和貴金屬服務(wù)。目前發(fā)現(xiàn)有一些持有境外券商牌照和注冊(cè)投顧牌照的證券公司，通過(guò)網(wǎng)站、APP等向中國(guó)境內(nèi)居民提供投資美股、港股等服務(wù)，包括股票交易下單與執(zhí)行等。該類(lèi)公司往往同時(shí)持有澳大利亞、新西蘭等市場(chǎng)的券商牌照或許可，宣稱為全球的華人投資者開(kāi)發(fā)了一個(gè)創(chuàng)新的經(jīng)紀(jì)平臺(tái)，投資者能夠在全球多個(gè)交易所交易股票和其他金融工具。

三是境外支付機(jī)構(gòu)跨境向中國(guó)外貿(mào)企業(yè)提供支付服務(wù)。如境內(nèi)某公司在英國(guó)投資設(shè)立公司，并在英國(guó)取得支付牌照后，與中國(guó)香港地區(qū)、歐洲、美國(guó)等銀行合作，以“跨境交付”模式為中國(guó)境內(nèi)外貿(mào)企業(yè)提供離岸賬戶開(kāi)立和跨境收款服務(wù)。

四是比特幣、首次幣等發(fā)行（ICO）交易。境外機(jī)構(gòu)或境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外通過(guò)網(wǎng)站，向中國(guó)境內(nèi)居民提供比特幣、ICO等交易服務(wù)。有的甚至運(yùn)用比特幣交易進(jìn)行販毒等非法活動(dòng)。

五是中國(guó)境內(nèi)居民跨境購(gòu)房相關(guān)的跨境金融服務(wù)。根據(jù)外媒披露，近期有總部位于雅典的希臘房地產(chǎn)公司向中國(guó)境內(nèi)居民兜售希臘首都的公寓和別墅，起價(jià)為25萬(wàn)歐元，這是“黃金簽證”計(jì)劃所要求的最低房產(chǎn)投資。希臘房地產(chǎn)公司攜帶移動(dòng)POS機(jī)在中國(guó)境內(nèi)為購(gòu)房者提供刷卡支付服務(wù)。銀行卡清算機(jī)構(gòu)現(xiàn)有技術(shù)較難監(jiān)控POS移機(jī)行為，從交易記錄看，在境內(nèi)刷卡與在境外刷卡顯示信息基本一致，只能依賴境外收單機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)測(cè)管理，但難度較大。POS跨境移機(jī)易成為跨境資金流動(dòng)的隱形通道，境外POS機(jī)轉(zhuǎn)移境內(nèi)使用，可便利境內(nèi)資金違規(guī)轉(zhuǎn)移境外；境內(nèi)POS機(jī)轉(zhuǎn)移境外使用，可便利境外資金違規(guī)跨境流入。

六是境外銀行跨境向中國(guó)境內(nèi)個(gè)人提供開(kāi)戶服務(wù)。中國(guó)境內(nèi)個(gè)人提交開(kāi)戶信息，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在一些境外銀行網(wǎng)站上直接開(kāi)戶（中間無(wú)見(jiàn)證環(huán)節(jié)）。隨后，這些境內(nèi)個(gè)人編造“旅游”等虛假名目，將境內(nèi)資金向境外個(gè)人同名賬戶匯款（大多受到境外銀行境內(nèi)合作者的“匯款”指導(dǎo)），實(shí)現(xiàn)資金向境外非法轉(zhuǎn)移并進(jìn)而進(jìn)行非法投資。

七是跨境銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品。境外保險(xiǎn)公司通過(guò)數(shù)字平臺(tái)，借助線下變相的、實(shí)質(zhì)性的商業(yè)存在，跨境銷(xiāo)售投資類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

八是跨境財(cái)富管理服務(wù)等。比如，中國(guó)一些財(cái)富管理集團(tuán)在境外設(shè)立實(shí)體機(jī)構(gòu)，從多個(gè)國(guó)家獲得各類(lèi)金融牌照，形成跨境金融服務(wù)集團(tuán)，或者與境外金融機(jī)構(gòu)合作，變相為中國(guó)境內(nèi)居民提供跨境金融服務(wù)，非常具有迷惑性。表現(xiàn)為集團(tuán)下很多子公司擁有不同國(guó)家金融牌照，但是在中國(guó)境內(nèi)沒(méi)有金融牌照，宣傳營(yíng)銷(xiāo)上卻把擁有外國(guó)牌照，尤其是把擁有發(fā)達(dá)國(guó)家牌照作為攬客招牌。境內(nèi)公司法人與境外子公司建立業(yè)務(wù)合作，似乎并不是境外子公司在境內(nèi)直接“無(wú)照駕駛”；境內(nèi)公司宣稱只做境外金融產(chǎn)品的介紹，做的也不是金融業(yè)務(wù)。但是拉直、穿透看，此類(lèi)模式也是“無(wú)照駕駛”，是境外持有金融牌照的公司在境內(nèi)“無(wú)照駕駛”的較高形態(tài)。管理部門(mén)稍微糊涂一點(diǎn)，此類(lèi)業(yè)務(wù)就會(huì)迅速發(fā)展。

九是跨境撮合、跨境兩端對(duì)敲。表面看沒(méi)有資金跨境的非法外匯交易，屬于地下錢(qián)莊模式。如有公司宣稱是注冊(cè)在美國(guó)的金融服務(wù)公司，有美國(guó)金融服務(wù)牌照，注冊(cè)號(hào)xxxxxx；美國(guó)金融服務(wù)牌照是受美國(guó)金融管理局嚴(yán)格審查的公司才可以申請(qǐng)，可以查到其公司的金融服務(wù)備案信息。稱用撮合的方法讓陌生客戶之間實(shí)現(xiàn)資金兌換，便宜又快速。美元換人民幣，中國(guó)銀行的實(shí)時(shí)匯率減4%；人民幣換美元，中國(guó)銀行的實(shí)時(shí)匯率加3%。稱走的是一個(gè)銀行間的即時(shí)轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，最初由國(guó)際大行聯(lián)合發(fā)起，可以給其他人即時(shí)轉(zhuǎn)賬，只要雙方使用的銀行都是該系統(tǒng)的合作伙伴銀行，就可以瞬間轉(zhuǎn)賬，不必是同一家銀行。有的公司引導(dǎo)中國(guó)境內(nèi)投資人以5萬(wàn)美元境內(nèi)個(gè)人便利化購(gòu)匯額度，向境外匯款。有的公司暗示中國(guó)境內(nèi)投資人，在境外經(jīng)商的中國(guó)人有資金匯回需求，境內(nèi)投資人可以對(duì)敲方式解決資金出境問(wèn)題。

（三）一種“特別的”跨境監(jiān)管套利

瞄準(zhǔn)中國(guó)消費(fèi)者投資者的“跨境交付”模式下的跨境金融服務(wù)很多也是一種跨境監(jiān)管套利。美國(guó)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的金融監(jiān)管，通常是“寬準(zhǔn)入、嚴(yán)監(jiān)管”，取得金融牌照相對(duì)容易，符合條件的申請(qǐng)者都可拿到牌照，但日常監(jiān)管?chē)?yán)格，違法違規(guī)將受到重罰，所以很多市場(chǎng)主體不愿涉足金融業(yè)，甚至其獲得的牌照中已允許從事某些業(yè)務(wù)，也不實(shí)際開(kāi)展。相對(duì)來(lái)說(shuō)，中國(guó)金融監(jiān)管屬于“嚴(yán)準(zhǔn)入、寬監(jiān)管”，即拿金融牌照非常難，但一旦拿到后，日常監(jiān)管相對(duì)就沒(méi)有那么嚴(yán)格，甚至某一段時(shí)期還被批評(píng)為監(jiān)管“寬、松、軟”。

有些機(jī)構(gòu)通過(guò)數(shù)字平臺(tái)在境外獲得牌照后向境內(nèi)提供服務(wù)，實(shí)質(zhì)上享受了境外“寬準(zhǔn)入”、境內(nèi)“寬監(jiān)管”的待遇，甚至相當(dāng)于進(jìn)入監(jiān)管真空開(kāi)展業(yè)務(wù)。監(jiān)管部門(mén)往往因此類(lèi)業(yè)務(wù)跨境，業(yè)務(wù)類(lèi)型較為新穎，過(guò)去沒(méi)有管過(guò)，沒(méi)有禁止過(guò)，現(xiàn)在也沒(méi)有監(jiān)管規(guī)則，就放任不管或者觀望；或者認(rèn)為“牌照不是我發(fā)的，我不管”；甚至認(rèn)為，近幾年中國(guó)改革開(kāi)放力度加大，放點(diǎn)口子讓干，也是開(kāi)放的一個(gè)嘗試，這些都給了非法機(jī)構(gòu)可乘之機(jī)。比如，在中國(guó)開(kāi)展跨境金融業(yè)務(wù)的集團(tuán)公司，有的是集團(tuán)下屬公司取得如澳大利亞、英國(guó)等國(guó)牌照，對(duì)外宣稱集團(tuán)接受?chē)?yán)格監(jiān)管、樹(shù)立合規(guī)經(jīng)營(yíng)形象，贏得了投資者信任；同時(shí)，集團(tuán)下屬其他公司取得監(jiān)管較為寬松的塞浦路斯等國(guó)牌照，在境內(nèi)“無(wú)照駕駛”開(kāi)展業(yè)務(wù)。

（四）中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分類(lèi)處置上述非法跨境金融服務(wù)

一是交易本身為中國(guó)尚未開(kāi)放且明確禁止；但境外屬合法，在境外拿到牌照后，跨境向境內(nèi)開(kāi)展此類(lèi)交易的，違反了中國(guó)禁止性規(guī)定。比如，外匯保證金交易、ICO交易，國(guó)際不少國(guó)家和地區(qū)允許銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商等提供此項(xiàng)服務(wù)，但中國(guó)尚未開(kāi)放相關(guān)服務(wù)，且明確禁止在境內(nèi)開(kāi)展此類(lèi)交易。在境內(nèi)開(kāi)展此類(lèi)交易的（輔之以境內(nèi)成立名為“教育機(jī)構(gòu)”“培訓(xùn)中心”等變相的商業(yè)存在，實(shí)質(zhì)進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)交易），均屬非法。截至2019年9月底，外匯局已會(huì)同相關(guān)部門(mén)處置非法外匯保證金交易平臺(tái)2006家。其中，關(guān)閉1952家，約談清退45家（刪除網(wǎng)站有關(guān)外匯交易內(nèi)容），移交公安機(jī)關(guān)9家。

二是交易本身為中國(guó)尚未開(kāi)放，也并未明確禁止，但是沒(méi)有中國(guó)金融牌照就跨境向境內(nèi)提供服務(wù)的，屬于“無(wú)照駕駛”類(lèi)非法金融活動(dòng)。比如，境內(nèi)居民跨境炒股等證券投資交易、跨境銷(xiāo)售投資類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，雖然目前中國(guó)并無(wú)法律法規(guī)禁止，但提供此類(lèi)服務(wù)的境外機(jī)構(gòu)未獲得中國(guó)牌照，在境內(nèi)提供相關(guān)服務(wù)合法性具有較大疑問(wèn)，監(jiān)管應(yīng)當(dāng)及時(shí)跟上。

三是交易本身已經(jīng)開(kāi)放，但明確規(guī)定需以“商業(yè)存在”模式提供金融服務(wù)。境外支付機(jī)構(gòu)未在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)，跨境向中國(guó)外貿(mào)企業(yè)提供支付服務(wù)，違反了中國(guó)人民銀行〔2018〕第7號(hào)公告的規(guī)定。根據(jù)該規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)擬為境內(nèi)主體的境內(nèi)交易和跨境交易提供電子支付服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)。

五、中國(guó)“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)的開(kāi)放

（一）中國(guó)在GATS框架下的金融服務(wù)開(kāi)放承諾

一是中國(guó)入世時(shí)關(guān)于金融服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾，多集中在“商業(yè)存在”模式下。入世后，中國(guó)不斷擴(kuò)大“商業(yè)存在”模式下金融業(yè)的開(kāi)放程度，強(qiáng)調(diào)在金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放中堅(jiān)持“內(nèi)外資一致”的原則。逐步放寬或取消外資持股比例限制、取消外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)相關(guān)金融領(lǐng)域的總資產(chǎn)規(guī)模限制、放寬外資設(shè)立機(jī)構(gòu)條件、擴(kuò)大外資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍、放寬外資市場(chǎng)準(zhǔn)入條件等。

二是對(duì)于“跨境交付”模式的跨境金融服務(wù)，中國(guó)入世時(shí)僅以正面清單方式承諾開(kāi)放某些保險(xiǎn)服務(wù)、證券服務(wù)、金融信息數(shù)據(jù)服務(wù)，沒(méi)有承諾開(kāi)放其他金融服務(wù)。根據(jù)2001年《中華人民共和國(guó)加入議定書(shū)》附件9《中華人民共和國(guó)服務(wù)貿(mào)易具體承諾減讓表》，中國(guó)已做出的“跨境交付”模式下市場(chǎng)準(zhǔn)入開(kāi)放承諾限于以下金融服務(wù)：

①保險(xiǎn)服務(wù)。包括：再保險(xiǎn)；國(guó)際海運(yùn)、空運(yùn)和運(yùn)輸保險(xiǎn)；大型商業(yè)險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、國(guó)際海運(yùn)、空運(yùn)和運(yùn)輸保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)以及再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)。

②證券服務(wù)。包括外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可直接（不通過(guò)中國(guó)中介）從事B股交易。

③金融信息數(shù)據(jù)服務(wù)。包括提供和轉(zhuǎn)讓金融信息、金融數(shù)據(jù)處理以及與其他金融服務(wù)提供者有關(guān)的軟件；就《減讓表》所列相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行咨詢、中介和其他附屬服務(wù)，包括資信調(diào)查和分析、投資和證券的研究和建議、關(guān)于收購(gòu)的建議和關(guān)于公司重組和戰(zhàn)略制定的建議。

在“跨境交付”模式下，除上述采取正面清單方式承諾已開(kāi)放的項(xiàng)目外，中國(guó)可以對(duì)其他未承諾開(kāi)放項(xiàng)目實(shí)施限制，并不構(gòu)成對(duì)WTO規(guī)則的違反。當(dāng)然，對(duì)這些未承諾開(kāi)放的跨境交付類(lèi)金融服務(wù)項(xiàng)目，通過(guò)深化改革也需逐步提高開(kāi)放度（詳見(jiàn)下表，來(lái)源于《中國(guó)加入世界貿(mào)易組織知識(shí)讀本》（三）《中國(guó)加入世界貿(mào)易組織法律文件》）。

CPTPP等最新的多雙邊國(guó)際協(xié)定框架下的金融服務(wù)自由化，一定程度上代表了未來(lái)跨境金融服務(wù)的高水平開(kāi)放標(biāo)準(zhǔn)，正在推動(dòng)在全球進(jìn)一步形成高水平開(kāi)放的金融服務(wù)一體化市場(chǎng)。中國(guó)出現(xiàn)一些違法違規(guī)的跨境金融服務(wù)，原因之一也是沒(méi)有開(kāi)放市場(chǎng)而出現(xiàn)了“服務(wù)走私”。

（二）開(kāi)放進(jìn)程中要積極、審慎、理性對(duì)待新近多雙邊國(guó)際協(xié)定中的“跨境金融服務(wù)條款”和“新金融條款”。

一是“跨境金融服務(wù)條款”。

基于數(shù)字平臺(tái)的跨境金融服務(wù)，服務(wù)者和消費(fèi)者相互分離在不同國(guó)家，二者均不“移動(dòng)”，而僅是服務(wù)“跨境”，“跨境交付”模式更符合互聯(lián)網(wǎng)跨境金融服務(wù)的本質(zhì)特征。其實(shí)質(zhì)仍屬于“跨境交付”，而非以是否“招攬”或“展業(yè)”為標(biāo)準(zhǔn)，界定是“跨境交付”還是“境外消費(fèi)”。CPTPP中的“跨境金融服務(wù)”條款，則認(rèn)為非“招攬”或“展業(yè)”模式下的跨境金融服務(wù)屬于“境外消費(fèi)”，其實(shí)質(zhì)上意在促進(jìn)提高成員國(guó)“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)的開(kāi)放程度。目前，中國(guó)關(guān)于跨境金融服務(wù)的對(duì)外承諾，仍以GATS承諾水平為準(zhǔn)，尚未接受“招攬”或“展業(yè)”的說(shuō)法。

如何界定“招攬”和“展業(yè)”也無(wú)法律明確規(guī)定。實(shí)踐中各國(guó)自由解釋會(huì)產(chǎn)生執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不一的問(wèn)題，發(fā)展中國(guó)家更易因過(guò)度開(kāi)放而產(chǎn)生金融亂象。如前文指出的，一些公司在境外拿到牌照，以數(shù)字平臺(tái)為載體，在境內(nèi)設(shè)立咨詢公司、培訓(xùn)中心、建立微信社交媒體群等方式變相商業(yè)存在、變相招攬、變相展業(yè)。

我們不贊成盲目將一部分跨境金融服務(wù)區(qū)分至“境外消費(fèi)”模式下，這可能將本應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)管的交易劃入“輕”監(jiān)管的范疇。目前建議仍沿用GATS框架下的思路，凡是服務(wù)者和消費(fèi)者相互分離在不同國(guó)家、消費(fèi)者沒(méi)有跨境的，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)形式跨境提供金融服務(wù)的，劃入“跨境交付”，而非“境外消費(fèi)”。同時(shí)，應(yīng)考慮根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)情況和監(jiān)管能力等不同因素，加強(qiáng)細(xì)分研究，針對(duì)不同跨境金融服務(wù)的內(nèi)容逐一評(píng)估，并逐步準(zhǔn)確定義“跨境支付”的內(nèi)涵外延，適時(shí)允許部分跨境金融服務(wù)在“跨境交付”下的市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾與在“境外消費(fèi)”模式下的市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾保持一致，如均為“不作限制”等。

二是發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家、新興市場(chǎng)國(guó)家之間的形式公平和實(shí)質(zhì)不公平問(wèn)題。

對(duì)于很多服務(wù)貿(mào)易，如果發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)放，就要求發(fā)展中國(guó)家、新興市場(chǎng)國(guó)家也得開(kāi)放，貌似對(duì)等開(kāi)放，但是由于發(fā)展階段的巨大差異，會(huì)產(chǎn)生巨大的實(shí)質(zhì)不對(duì)等、實(shí)質(zhì)不公平。

發(fā)展中國(guó)家、新興市場(chǎng)國(guó)家一方面必須看清金融市場(chǎng)開(kāi)放的大趨勢(shì)，認(rèn)識(shí)到開(kāi)放雖有風(fēng)險(xiǎn)，但不開(kāi)放的風(fēng)險(xiǎn)或許會(huì)更大，封閉市場(chǎng)不開(kāi)放最終會(huì)被金融大勢(shì)所淘汰，另一方面也要采取符合本國(guó)實(shí)際發(fā)展階段的開(kāi)放政策，急于求成、拔苗助長(zhǎng)式的開(kāi)放會(huì)導(dǎo)致更大的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際上兩方面的極端例子都很多。務(wù)實(shí)的做法是“以開(kāi)放換開(kāi)放”，而且換的是與發(fā)達(dá)國(guó)家“實(shí)質(zhì)上的對(duì)等開(kāi)放”，而非“形式上的對(duì)等開(kāi)放”，同時(shí)在發(fā)展中不斷提升開(kāi)放度。

目前加入CPTPP的成員國(guó)中，越南、馬來(lái)西亞等各有不同的例外保留權(quán)利，但這些例外是各國(guó)在談判中得來(lái)，而非作為發(fā)展中國(guó)家得來(lái)。必須強(qiáng)調(diào)的是，即使各成員國(guó)有例外保留權(quán)利，CPTPP還是最高的開(kāi)放標(biāo)準(zhǔn)。如果一國(guó)對(duì)高標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)則都做出了保留，也就沒(méi)有必要加入了。“只要加入CPTPP，就必須遵守其中的經(jīng)貿(mào)規(guī)則，沒(méi)有按發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家做出任何區(qū)別對(duì)待，CPTPP要確保維系高標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)則”（日本內(nèi)閣府駐TPP總部副首席談判代表尾池厚之）。也就是說(shuō)，發(fā)展中國(guó)家需要有更大的改革開(kāi)放的勇氣，否則難以加入高標(biāo)準(zhǔn)的開(kāi)放體系。

（三）中國(guó)“跨境交付”模式下的金融服務(wù)應(yīng)分類(lèi)分步開(kāi)放

一是一些金融產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)要求或者發(fā)展初期外資以設(shè)立商業(yè)存在方式提供金融服務(wù)，不得以“跨境交付”方式提供跨境金融服務(wù)，不包括已承諾開(kāi)放或已批準(zhǔn)開(kāi)放的項(xiàng)目。

原因在于，中國(guó)法制制度和監(jiān)管機(jī)制尚不十分健全，市場(chǎng)成熟度和監(jiān)管能力也還有待提高，投資者和消費(fèi)者經(jīng)驗(yàn)更是不足，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力較弱。國(guó)際上一般則采取嚴(yán)格監(jiān)管措施。如2018年12月7日，俄羅斯國(guó)家杜馬提出國(guó)家支付系統(tǒng)法律修正案，要求未在俄羅斯注冊(cè)的外國(guó)支付系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商必須在俄羅斯開(kāi)設(shè)代表處，并從俄羅斯中央銀行獲得轉(zhuǎn)賬許可。中國(guó)支付寶和微信未在俄羅斯設(shè)立商業(yè)存在并獲得許可，根據(jù)該法案，將被禁止向俄羅斯公民提供轉(zhuǎn)賬服務(wù)。此外，近年來(lái)中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放一直秉持“內(nèi)外資一致”的原則，“商業(yè)存在”模式下的金融服務(wù)開(kāi)放程度已經(jīng)達(dá)到較高水平，外資完全可以通過(guò)商業(yè)存在模式向中國(guó)提供金融服務(wù)。

二是隨著市場(chǎng)發(fā)展成熟，一些金融服務(wù)可不要求必須以“商業(yè)存在”方式提供金融服務(wù)，中長(zhǎng)期應(yīng)逐步提高“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)的開(kāi)放度。

1．首先，以“正面清單”方式對(duì)外承諾開(kāi)放“跨境交付”模式下的跨境金融服務(wù)。主要考慮是，目前中國(guó)金融服務(wù)遵循GATS框架下的基本規(guī)則，以“正面清單”方式承諾開(kāi)放金融服務(wù)“，正面清單”開(kāi)放方式符合中國(guó)目前開(kāi)放實(shí)際，利于滿足中國(guó)金融防風(fēng)險(xiǎn)需要。其次，在“跨境交付”模式下，按照擴(kuò)大“正面清單”的開(kāi)放思路，逐步將更多的可開(kāi)放的金融服務(wù)項(xiàng)目，納入正面清單中。

2．在司法逐步完備、監(jiān)管日趨有效的前提下，可積極轉(zhuǎn)為“負(fù)面清單”方式承諾開(kāi)放“跨境交付”模式的金融服務(wù)。進(jìn)一步將更多“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)的開(kāi)放度提高至與“境外消費(fèi)”一致。其前提是具備完備的監(jiān)管體系，有能力對(duì)以“跨境交付”模式提供跨境金融服務(wù)的境外機(jī)構(gòu)實(shí)施有效監(jiān)管，也有能力對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外提供跨境金融服務(wù)實(shí)施有效監(jiān)管。

但需注意的是，一旦在雙邊、多邊協(xié)定中承諾了開(kāi)放“跨境交付”模式的跨境金融服務(wù)，根據(jù)CPTPP的規(guī)定，締約方就不得要求另一締約方的服務(wù)提供者在其領(lǐng)土內(nèi)設(shè)立或維持辦事處或任何形式的企業(yè)或成為居民，作為跨境提供服務(wù)的條件。在“跨境交付”模式金融服務(wù)開(kāi)放的過(guò)程中，就開(kāi)放的節(jié)奏、監(jiān)管體系的構(gòu)建、國(guó)外經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)等，市場(chǎng)主體也可以發(fā)揮更加積極的、建設(shè)性的作用。

3．各地方、各部門(mén)提出的金融開(kāi)放方案中，應(yīng)有監(jiān)管職責(zé)分工、風(fēng)險(xiǎn)防控、監(jiān)管數(shù)據(jù)獲取等工作內(nèi)容。目前各地積極研究金融市場(chǎng)開(kāi)放方案，相互之間競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。積極的態(tài)度是值得肯定的，但目前各地各部門(mén)的開(kāi)放方案中有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范的設(shè)計(jì)和安排是不夠的，甚至是缺失的。不能再出現(xiàn)類(lèi)似于當(dāng)初互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)，都喊著要發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)卻重視不足，最后亂象叢生、一地雞毛，沿海幾個(gè)大城市成為重災(zāi)區(qū)。

4．相關(guān)的跨境資金轉(zhuǎn)移。1996年，中國(guó)宣布接受?chē)?guó)際貨幣基金組織相關(guān)協(xié)定條款義務(wù)，人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下實(shí)現(xiàn)完全可兌換。從2001年中國(guó)加入WTO開(kāi)始，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放的客觀需要，人民幣資本項(xiàng)目可兌換加快推進(jìn)。目前，按照國(guó)際貨幣基金組織資本項(xiàng)目交易分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)下的40個(gè)子項(xiàng)來(lái)看，中國(guó)可兌換和部分可兌換的項(xiàng)目超過(guò)90%，企業(yè)和居民跨境貿(mào)易投資、旅游、購(gòu)物、就學(xué)的外匯兌換便捷性大幅提升，2018年中國(guó)非銀行部門(mén)對(duì)外付匯達(dá)3.5萬(wàn)億美元，收匯達(dá)3.4萬(wàn)億美元。

對(duì)于開(kāi)放可能帶來(lái)的跨境資金流動(dòng)沖擊風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，中國(guó)可在不違反入世承諾和負(fù)面清單開(kāi)放承諾的前提下，按照國(guó)際慣例，妥善防控跨境資金流動(dòng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)CPTPP規(guī)定，每一締約方應(yīng)允許所有與涵蓋投資有關(guān)的轉(zhuǎn)移自由、無(wú)延遲地進(jìn)出其領(lǐng)土。該轉(zhuǎn)移自由包括：①投入的資本；②利潤(rùn)、股息、利息、資本所得、特許費(fèi)款項(xiàng)、管理費(fèi)、技術(shù)援助費(fèi)和其他費(fèi)用；③全部或部分出售涵蓋投資所得，或全部或部分清算涵蓋投資所得；④根據(jù)包括貸款協(xié)議在內(nèi)的合同所付款項(xiàng)等等。

CPTPP也明確，一締約方可通過(guò)公正、無(wú)歧視和善意地適用與下列事項(xiàng)有關(guān)的法律以阻止或延遲轉(zhuǎn)移：①破產(chǎn)、無(wú)力償還或保護(hù)債權(quán)人的權(quán)利；②證券、期貨、期權(quán)或其他衍生品的發(fā)行、買(mǎi)賣(mài)或交易；③刑事犯罪；④協(xié)助執(zhí)法或金融監(jiān)管機(jī)關(guān)所必需的對(duì)轉(zhuǎn)移進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告或記錄；⑤保證遵守司法或行政程序作出的命令或判決。

5．在對(duì)外金融開(kāi)放中，也要保留對(duì)部分領(lǐng)域未來(lái)進(jìn)行管理的空間以及明確關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)防控的原則。一方面，對(duì)于目前較為敏感、法律法規(guī)尚不明確的，對(duì)境外服務(wù)提供者的管理還難以全面看清楚的領(lǐng)域，如依托數(shù)字平臺(tái)提供的金融服務(wù)，以及未來(lái)可能出現(xiàn)的新金融服務(wù)，要保留未來(lái)政策調(diào)整的必要空間。另一方面，要設(shè)定安全審查等例外條款。即使開(kāi)放了，如中國(guó)認(rèn)為外國(guó)服務(wù)提供者提供相關(guān)服務(wù)影響中國(guó)根本安全利益，為保護(hù)公共道德、維護(hù)公共秩序等權(quán)益，或?yàn)榫S護(hù)金融安全、保障國(guó)際收支平衡等，即使負(fù)面清單中未作出保留，中國(guó)也可采取金融審慎措施等措施，對(duì)該類(lèi)服務(wù)進(jìn)行限制。

（四）一個(gè)補(bǔ)充：關(guān)于“自然人流動(dòng)”模式下的跨境金融服務(wù)的開(kāi)放

“自然人流動(dòng)”模式即一成員國(guó)的服務(wù)提供者以自然人身份進(jìn)入另一成員國(guó)的領(lǐng)土內(nèi)提供服務(wù)。按照中國(guó)在GATS框架下的水平承諾，僅允許以下三種情況下的“自然人流動(dòng)”：

1．對(duì)于在境內(nèi)設(shè)立代表處、分公司或子公司的WTO成員的公司的經(jīng)理、高級(jí)管理人員和專(zhuān)家等高級(jí)雇員，作為公司內(nèi)部的調(diào)任人員臨時(shí)調(diào)動(dòng)，應(yīng)允許其入境首期停留3年。

2．對(duì)于在境內(nèi)的外商投資企業(yè)所雇傭從事商業(yè)活動(dòng)的WTO成員的公司的經(jīng)理、高級(jí)管理人員和專(zhuān)家等高級(jí)雇員，應(yīng)按有關(guān)合同條款規(guī)定給予其長(zhǎng)期居留許可，或首期居留3年。

3．對(duì)于服務(wù)銷(xiāo)售人員（不在境內(nèi)常駐、不從境內(nèi)獲得報(bào)酬、從事與代表一服務(wù)提供者有關(guān)的活動(dòng)或以就銷(xiāo)售該提供者的服務(wù)進(jìn)行談判的人員），如此類(lèi)銷(xiāo)售不向公眾直接進(jìn)行且該銷(xiāo)售人員不從事該項(xiàng)服務(wù)的供應(yīng)，則該銷(xiāo)售人員的入境期限為90天。

根據(jù)上述承諾，中國(guó)并未承諾允許境外金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員“流動(dòng)”到境內(nèi)提供金融服務(wù)。境外保險(xiǎn)公司的經(jīng)紀(jì)人并不被允許“流動(dòng)”到境內(nèi)銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品。按照中國(guó)在GATS框架下的承諾，除保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)外，對(duì)“境外消費(fèi)”一般沒(méi)有模式限制。“保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)不作承諾”意為境內(nèi)消費(fèi)者不能購(gòu)買(mǎi)在境外提供的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)，如境內(nèi)企業(yè)不能在美國(guó)通過(guò)保險(xiǎn)公司進(jìn)行投保。根據(jù)承諾，中國(guó)對(duì)境外消費(fèi)模式下的金融服務(wù)不作限制。此外，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)跨境對(duì)國(guó)外提供的跨境金融服務(wù)，應(yīng)遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)、監(jiān)管要求。

六、跨境金融服務(wù)的監(jiān)管

（一）跨境金融服務(wù)的幾種情景

一是境外機(jī)構(gòu)跨境向境內(nèi)居民或非居民提供金融服務(wù)。此類(lèi)消費(fèi)者與境外服務(wù)提供者不跨境，只有服務(wù)跨境的跨境金融服務(wù)，開(kāi)放是大趨勢(shì)，但是必須納入中國(guó)跨境金融服務(wù)監(jiān)管體系。按照GATS的規(guī)定，其關(guān)注的是從一國(guó)境內(nèi)向另一國(guó)境內(nèi)提供服務(wù)，而不論向另一國(guó)境內(nèi)的居民或非居民提供服務(wù)。這種跨境金融服務(wù)糾紛的管轄權(quán)一般在外方。

二是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)向境外跨境提供金融服務(wù)。包括向境外的中國(guó)居民和外國(guó)居民提供服務(wù)。根據(jù)GATS框架的規(guī)定，一國(guó)機(jī)構(gòu)跨境向境外提供金融服務(wù)，需遵循當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管要求。如挪威允許支付寶等在其境內(nèi)為中國(guó)居民提供服務(wù)，但尚未允許其向挪威居民提供服務(wù)。中國(guó)企業(yè)應(yīng)主動(dòng)遵循當(dāng)?shù)乇O(jiān)管規(guī)定。這類(lèi)跨境金融服務(wù)糾紛的管轄權(quán)一般在中國(guó)。

三是常駐在境外的中國(guó)居民接受境外的金融服務(wù)。比如，中國(guó)人常駐在美國(guó)，在當(dāng)?shù)刭?gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等金融服務(wù)。根據(jù)GATS規(guī)定，一國(guó)居民移動(dòng)至另一國(guó)境內(nèi)，在境外購(gòu)買(mǎi)金融服務(wù)，稱之為“境外消費(fèi)”。根據(jù)中國(guó)在GATS項(xiàng)下的承諾以及國(guó)際上通常的承諾實(shí)踐來(lái)看，在“境外消費(fèi)”模式下，一般承諾開(kāi)放程度較高，大多無(wú)過(guò)多限制。而且從實(shí)際來(lái)看，在一國(guó)居民常駐外國(guó)的情形中，接受當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)，也是消費(fèi)、投資所需，有其合理性和必要性。因此，各國(guó)在交易環(huán)節(jié)大多承諾開(kāi)放本國(guó)居民“境外消費(fèi)”。境外居民在境內(nèi)享受金融服務(wù)也類(lèi)似。跨境消費(fèi)模式下的糾紛管轄權(quán)一般在當(dāng)?shù)貒?guó)家。

四是中國(guó)居民到境外后開(kāi)戶，隨后回到境內(nèi)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等接受境外跨境提供金融服務(wù)。表面上看，開(kāi)戶環(huán)節(jié)是在“境外消費(fèi)”模式下完成的（實(shí)踐中也有的是在境內(nèi)跨境開(kāi)戶，人并未出境）。但實(shí)際來(lái)看，境外機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)（開(kāi)賬戶服務(wù)是實(shí)現(xiàn)這些金融服務(wù)的前提服務(wù)）主要通過(guò)“跨境交付”模式完成。

以上分析基于目前GATS框架、各國(guó)通行做法以及目前金融服務(wù)的開(kāi)放度。未來(lái)金融服務(wù)更開(kāi)放條件下，各國(guó)監(jiān)管理念和方式可能會(huì)持越來(lái)越開(kāi)放的態(tài)度。

（二）完善建立與開(kāi)放程度相匹配的、有效的監(jiān)管體系，確保金融開(kāi)放行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

一是金融業(yè)必須持牌經(jīng)營(yíng)。對(duì)外金融開(kāi)放的承諾要轉(zhuǎn)化為國(guó)內(nèi)法來(lái)落實(shí)，金融開(kāi)放落地最終要依靠金融監(jiān)管部門(mén)制定相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件予以落實(shí)，這是國(guó)際慣例。金融是一個(gè)具有高度敏感性和外部性的行業(yè)，必須持牌（廣義牌照概念）經(jīng)營(yíng)。擴(kuò)大開(kāi)放過(guò)程中同樣要強(qiáng)調(diào)牌照準(zhǔn)入管理。代表全球最高開(kāi)放度的CPTPP也明確成員國(guó)可實(shí)施牌照準(zhǔn)入管理：“在不影響跨境金融服務(wù)貿(mào)易其他審慎監(jiān)管方法的前提下，一締約方可要求另一締約方的跨境金融服務(wù)提供者或金融工具進(jìn)行注冊(cè)或獲得授權(quán)”且“可基于審慎原因拒絕授權(quán)”。

具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)需建立健全嚴(yán)肅的金融業(yè)務(wù)許可注冊(cè)制度，無(wú)論境內(nèi)、外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，需經(jīng)牌照許可（licensee）授權(quán)（authorization）注冊(cè)（registration）等后方可開(kāi)展，并遵守中國(guó)監(jiān)管規(guī)則，法律另有規(guī)定的除外。比如，中國(guó)在GATS框架下已明確開(kāi)放境外再保險(xiǎn)公司通過(guò)“跨境交付”方式向中國(guó)境內(nèi)提供再保險(xiǎn)服務(wù)，同時(shí)在管理中也明確：境外再保險(xiǎn)公司跨境提供再保險(xiǎn)服務(wù)，需在銀保監(jiān)會(huì)進(jìn)行登記。根據(jù)《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施再保險(xiǎn)登記管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，境外再保險(xiǎn)公司應(yīng)在中國(guó)保監(jiān)會(huì)（現(xiàn)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)）建立的再保險(xiǎn)登記系統(tǒng)進(jìn)行登記。

1．代表全球最高開(kāi)放水平的CPTPP明確，對(duì)跨境金融服務(wù)，成員國(guó)可要求“跨境金融服務(wù)提供者或金融工具進(jìn)行注冊(cè)或獲得授權(quán)”，當(dāng)然，成員國(guó)自己也可以不要求。從國(guó)際監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，部分小國(guó)家由于金融市場(chǎng)規(guī)模較小，不會(huì)將跨境“無(wú)照駕駛”作為監(jiān)管重點(diǎn)。但中國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)模大，開(kāi)放程度不斷提高，對(duì)境外市場(chǎng)主體具備很大吸引力，實(shí)踐中，這些境外主體大部分是中資背景，其基于互聯(lián)網(wǎng)等平臺(tái)跨境“無(wú)照駕駛”會(huì)沖擊中國(guó)金融秩序，中國(guó)必須強(qiáng)調(diào)“持牌經(jīng)營(yíng)”。

2．重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)有可能給境內(nèi)市場(chǎng)主體帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)必須“持牌經(jīng)營(yíng)”。例如，境外機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)向境內(nèi)提供外匯保證金交易服務(wù)等。同理，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較低的極少數(shù)業(yè)務(wù)，可不要求必須“持牌經(jīng)營(yíng)”，但中國(guó)有要求其持牌的權(quán)力。各金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)對(duì)上述情形進(jìn)行細(xì)分。

3．中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)認(rèn)為可允許境外持牌機(jī)構(gòu)通過(guò)與境內(nèi)持牌機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作、為境內(nèi)主體提供的金融服務(wù)，可不要求其必須在境內(nèi)申請(qǐng)牌照，但應(yīng)明確有關(guān)規(guī)則。

4．很多跨境提供金融服務(wù)屬于“跨境交付”模式還是“境外消費(fèi)”模式，如前文所述，發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家之間尚存爭(zhēng)議。

數(shù)字世界（互聯(lián)網(wǎng)）沒(méi)有物理國(guó)境，但是金融牌照必須有國(guó)界。比如，可能會(huì)出現(xiàn)這樣一種場(chǎng)景：A國(guó)某集團(tuán)公司分別在B、C、D三國(guó)拿到金融牌照，但是不在B、C、D三國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，沒(méi)有線下存在，僅僅運(yùn)營(yíng)數(shù)字交易平臺(tái)。這樣，A國(guó)母公司拿A國(guó)牌照僅對(duì)A國(guó)境內(nèi)提供金融服務(wù)，而B(niǎo)、C、D三國(guó)對(duì)應(yīng)的子公司僅對(duì)B、C、D三國(guó)境內(nèi)提供金融服務(wù)。但是A、B、C、D運(yùn)營(yíng)人員為同一批人員。此種跨境交付服務(wù)模式對(duì)監(jiān)管提出了新的課題。

金融服務(wù)跨越“金融國(guó)境”必須要有規(guī)矩，不持中國(guó)牌照在境內(nèi)開(kāi)展金融活動(dòng)的“無(wú)照駕駛”行為，是對(duì)中國(guó)金融主權(quán)的侵犯。境外金融機(jī)構(gòu)以“跨境交付”模式向中國(guó)提供金融服務(wù)，必須依法取得中國(guó)相關(guān)牌照。如境外機(jī)構(gòu)向中國(guó)境內(nèi)提供金融信息服務(wù)，需遵守中國(guó)法律，根據(jù)《外國(guó)機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)提供金融信息服務(wù)管理規(guī)定》，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院新聞辦公室批準(zhǔn)。未經(jīng)國(guó)務(wù)院新聞辦公室批準(zhǔn)的外國(guó)機(jī)構(gòu)，不得在中國(guó)境內(nèi)提供金融信息服務(wù)（2015年審批單位變更為國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室）。境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事B股交易，需根據(jù)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)境內(nèi)及境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事外資股業(yè)務(wù)資格管理暫行規(guī)定》，取得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營(yíng)外資股業(yè)務(wù)資格證書(shū)》。獲得外國(guó)牌照，但未在中國(guó)持牌，而是通過(guò)數(shù)字平臺(tái)向中國(guó)提供金融服務(wù)，屬非法金融活動(dòng)。

第一類(lèi)是“跨境交付”模式下的金融服務(wù)的監(jiān)管重點(diǎn)，主要是拿境外牌照的中資背景的市場(chǎng)主體。因?yàn)榫硟?nèi)禁止某類(lèi)產(chǎn)品，這些機(jī)構(gòu)無(wú)法申請(qǐng)牌照，或者公司自己資信差申請(qǐng)不到牌照，轉(zhuǎn)而繞道境外設(shè)立公司拿到金融牌照，然后通過(guò)數(shù)字平臺(tái)，“返程”向境內(nèi)提供金融服務(wù)，“無(wú)照駕駛”。其中不少機(jī)構(gòu)的數(shù)字技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)驗(yàn)豐富，在境內(nèi)長(zhǎng)期也形成了無(wú)底線、無(wú)規(guī)則意識(shí)。這類(lèi)披著“洋”皮的跨境“無(wú)照駕駛”，實(shí)踐中應(yīng)該是監(jiān)管部門(mén)的工作重點(diǎn)。

第二類(lèi)是一些看起來(lái)運(yùn)行規(guī)范、熟悉中國(guó)政策法規(guī)的外國(guó)公司甚至是業(yè)內(nèi)有名的上市公司，精通中國(guó)政策法規(guī)，針對(duì)境內(nèi)禁止的金融產(chǎn)品，通過(guò)數(shù)字平臺(tái)跨境提供金融服務(wù)，同時(shí)在境內(nèi)設(shè)立商業(yè)存在（如咨詢公司、培訓(xùn)公司等），變相進(jìn)行實(shí)質(zhì)的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。這類(lèi)真正的外資公司，沒(méi)有假外資公司數(shù)量多，但是市場(chǎng)影響很大，也是監(jiān)管的重點(diǎn)。

第三類(lèi)是境內(nèi)違法犯罪主體打著外匯保證金交易等投資的幌子，實(shí)際并未真正從事任何投資交易，而是實(shí)施非法集資或詐騙犯罪。此類(lèi)平臺(tái)也不在少數(shù)，一旦卷錢(qián)跑路，老百姓便會(huì)血本無(wú)歸。金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)聯(lián)合公安部門(mén)對(duì)此類(lèi)平臺(tái)嚴(yán)加懲治。

此處僅以最基本的持牌經(jīng)營(yíng)為例進(jìn)行了討論。跨境金融服務(wù)監(jiān)管體系除需強(qiáng)化市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管外，還需建立健全完整精細(xì)的審慎監(jiān)管體系、行為監(jiān)管體系和“三反”體系等。

二是加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管部門(mén)跨境金融服務(wù)監(jiān)管協(xié)調(diào)，不可相互推脫，否則會(huì)形成監(jiān)管盲點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)似的教訓(xùn)會(huì)重演。

明確監(jiān)管職責(zé)，解決監(jiān)管職能交叉以及監(jiān)管空白問(wèn)題，功能監(jiān)管要真正落地。實(shí)現(xiàn)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)跨境金融服務(wù)監(jiān)管信息共享。開(kāi)展聯(lián)合監(jiān)管，共同打擊非法金融活動(dòng)。各監(jiān)管部門(mén)要守土有責(zé)。在境內(nèi)“無(wú)照駕駛”的非法跨境金融服務(wù)涉及到相關(guān)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)必須要站出來(lái)，表明態(tài)度，認(rèn)定這些機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)行為，并會(huì)同相關(guān)部門(mén)重罰在境內(nèi)無(wú)照駕駛。在這方面，發(fā)達(dá)國(guó)家守護(hù)“金融國(guó)境”的做法值得我們學(xué)習(xí)。

監(jiān)管在此可能產(chǎn)生的錯(cuò)誤認(rèn)知包括：第一，牌照不是我發(fā)的，不歸我管。這些機(jī)構(gòu)的牌照是境外發(fā)的，境內(nèi)任何部門(mén)都沒(méi)有給發(fā)牌照。按這個(gè)邏輯，境內(nèi)就沒(méi)有人管了！可見(jiàn)，功能監(jiān)管落地的路還很長(zhǎng)。第二，境外市場(chǎng)主體參與我金融市場(chǎng)有利于金融對(duì)外開(kāi)放，可先不管，放開(kāi)口子做一做。這種思路導(dǎo)致只熱衷于開(kāi)放市場(chǎng)、不重視立規(guī)矩，未來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)很大。第三，只要跨境資金流動(dòng)管住、“無(wú)照駕駛”就不用管的想法也是錯(cuò)誤的。因?yàn)榧词故琴Y本項(xiàng)目完全可兌換、資金跨境自由流動(dòng)的發(fā)達(dá)國(guó)家，其境內(nèi)對(duì)必須持牌經(jīng)營(yíng)的要求也是非常嚴(yán)格、基礎(chǔ)的要求。一方面，跨境“無(wú)照駕駛”管住了，相應(yīng)的跨境資金流動(dòng)也就會(huì)減少；另一方面，“無(wú)照駕駛”涉及的外匯業(yè)務(wù)或者跨境人民幣業(yè)務(wù)，相關(guān)外匯管理部門(mén)、人民幣管理部門(mén)打擊非法跨境資金流動(dòng)，嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律，跨境資金流動(dòng)管住了，跨境“無(wú)照駕駛”也會(huì)減少。但匯兌環(huán)節(jié)的打擊不能替代對(duì)“無(wú)照駕駛”行為的打擊。未來(lái)如實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目完全可兌換，則管理將主要依托市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管、“三反”監(jiān)管、行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管等。現(xiàn)階段，按照國(guó)際慣例，通過(guò)打擊跨境無(wú)照駕駛，就會(huì)大大減少相應(yīng)的跨境資金流動(dòng)。有些問(wèn)題通過(guò)打擊跨境“無(wú)照駕駛”就可以解決，但是如果不打擊跨境“無(wú)照駕駛”，單獨(dú)管理跨境資金流動(dòng)，就會(huì)在國(guó)際上形成對(duì)中國(guó)資本管制的誤解，有損我改革開(kāi)放形象。

三是消費(fèi)者應(yīng)通過(guò)合法的渠道進(jìn)行跨境金融交易，保護(hù)自己的合法權(quán)益，權(quán)益被侵害后要積極跨境維權(quán)，境內(nèi)維權(quán)。

消費(fèi)者要多學(xué)習(xí)跨境金融知識(shí)，尤其是風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)，交易前查驗(yàn)相關(guān)機(jī)構(gòu)的境外金融牌照和境內(nèi)金融牌照（目前基本都沒(méi)有境內(nèi)牌照）。若不小心受到誤導(dǎo)欺騙、利益受損，可及時(shí)向給該機(jī)構(gòu)頒發(fā)境外牌照的相關(guān)國(guó)家監(jiān)管部門(mén)按其規(guī)則進(jìn)行投訴，也可以向國(guó)內(nèi)相關(guān)監(jiān)管部門(mén)投訴或者報(bào)案。境內(nèi)相關(guān)監(jiān)管部門(mén)不能認(rèn)為牌照不是我發(fā)的，跟自己沒(méi)關(guān)系，作為中國(guó)國(guó)家機(jī)器的一部分，必須全力支持保護(hù)中國(guó)消費(fèi)者、投資者權(quán)益。

（三）“跨境交付”模式下的跨境金融廣告

目前，跨境交付模式下的金融服務(wù)提供商在境內(nèi)以各種方式投放的廣告都是非法的。這些廣告有的發(fā)布在國(guó)內(nèi)中文財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的網(wǎng)頁(yè)上，如有財(cái)富管理公司在搜狐網(wǎng)站上發(fā)布海外生活服務(wù)綜合解決方案；有的嵌套在財(cái)經(jīng)新聞中，如專(zhuān)做中美跨境匯兌的公司在萬(wàn)維網(wǎng)站的財(cái)經(jīng)文章中嵌入廣告；還有的在各類(lèi)投資的APP、公眾號(hào)等平臺(tái)發(fā)布。

對(duì)于境外主體在境內(nèi)發(fā)布境外投資類(lèi)廣告的行為，須遵守《中華人民共和國(guó)廣告法》（以下簡(jiǎn)稱《廣告法》）的規(guī)定“，廣告主、廣告經(jīng)營(yíng)者、廣告發(fā)布者從事廣告活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)，誠(chéng)實(shí)信用，公平競(jìng)爭(zhēng)”“廣告內(nèi)容涉及的事項(xiàng)需要取得行政許可的，應(yīng)當(dāng)與許可的內(nèi)容相符合”。根據(jù)上述規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)布金融服務(wù)廣告，須首先就金融服務(wù)取得中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)的行政許可。實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，許多做境外投資類(lèi)廣告的機(jī)構(gòu)并未取得相應(yīng)的金融監(jiān)管部門(mén)行政許可或根本就不具備在境內(nèi)提供該種金融服務(wù)的資格。因此，其在境內(nèi)發(fā)布境外投資類(lèi)的廣告行為，或者明確違法，或者有違誠(chéng)實(shí)信用，屬非法行為。根據(jù)現(xiàn)行監(jiān)管體制分工，相關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)認(rèn)定為違法行為后，市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)應(yīng)依據(jù)《廣告法》對(duì)相關(guān)非法廣告行為予以處置。

根據(jù)《廣告法》規(guī)定，發(fā)布廣告的相關(guān)網(wǎng)站、APP、公眾號(hào)等廣告發(fā)布者應(yīng)依法查驗(yàn)有關(guān)證明文件，核對(duì)廣告內(nèi)容。對(duì)內(nèi)容不符或者證明文件不全的廣告，廣告發(fā)布者不得發(fā)布。廣告發(fā)布者未對(duì)廣告內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的，應(yīng)由市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)予以嚴(yán)查、重罰。相關(guān)網(wǎng)站、APP、公眾號(hào)等數(shù)字平臺(tái)要遵守法律，避免被罰。

（四）加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作探索最佳監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

“跨境交付”模式下的跨境金融服務(wù)，更有必要加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作。在A國(guó)服務(wù)提供者跨境向B國(guó)提供金融服務(wù)的情形下，如果A國(guó)服務(wù)提供者違反了B國(guó)法律，根據(jù)國(guó)際通行的管轄標(biāo)準(zhǔn)，A國(guó)基于屬人管轄，可以對(duì)A國(guó)服務(wù)提供者實(shí)施監(jiān)管。B國(guó)基于屬地管轄，也可以對(duì)A國(guó)服務(wù)提供者實(shí)施監(jiān)管。但對(duì)于A國(guó)來(lái)講，其難點(diǎn)在于難以獲得在B國(guó)違法行為的證據(jù)。對(duì)于B國(guó)來(lái)講，A國(guó)服務(wù)提供者并未在B國(guó)設(shè)立商業(yè)存在，B國(guó)面臨找不著人、只能望網(wǎng)站興嘆的尷尬。

一是加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作，探索形成全球最佳監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，防范監(jiān)管套利。

國(guó)際監(jiān)管合作，締結(jié)雙邊和多邊協(xié)定時(shí)，可明確跨境提供金融服務(wù)需同時(shí)滿足服務(wù)提供國(guó)和服務(wù)接受?chē)?guó)的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，獲得兩國(guó)的金融許可。A國(guó)企業(yè)以境外實(shí)體到B國(guó)申請(qǐng)金融牌照，需要探索一定的監(jiān)管合作機(jī)制，各國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的差異是導(dǎo)致跨境金融服務(wù)亂象的原因之一。

以外匯保證金的國(guó)際監(jiān)管合作為例：2019年4月11日，澳大利亞證券投資委員會(huì)（ASIC）在其網(wǎng)站上發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，提醒其持牌機(jī)構(gòu)目前在中國(guó)進(jìn)行外匯保證金交易業(yè)務(wù)違反中國(guó)法律。澳大利亞金融服務(wù)牌照持有人除應(yīng)注意需要承擔(dān)可能違反境外法律的后果外，還應(yīng)注意ASIC也將考慮其違反境外法律是否與其在澳大利亞法律下的義務(wù)相一致，此類(lèi)法律義務(wù)包括“有效率地、誠(chéng)信地、公平地”提供服務(wù)，以及澳大利亞金融服務(wù)牌照持有人是否對(duì)其金融服務(wù)許可的范圍、適用或效果有誤導(dǎo)、欺騙性陳述。隨后，ASIC向其持牌機(jī)構(gòu)發(fā)函，要求限期整改，停止向中國(guó)的新客戶提供外匯保證金交易服務(wù)，并陸續(xù)停止對(duì)現(xiàn)有中國(guó)客戶提供服務(wù)。如其持牌機(jī)構(gòu)未在限期內(nèi)進(jìn)行有效整改，仍然為中國(guó)客戶提供外匯保證金交易服務(wù)，ASIC將對(duì)這些機(jī)構(gòu)采取行動(dòng)，如向法院起訴等。

中國(guó)香港地區(qū)證監(jiān)會(huì)（SFC）發(fā)函警示其持牌機(jī)構(gòu)不可在內(nèi)地從事未經(jīng)核準(zhǔn)或非法的外匯按金交易，或協(xié)助他人或內(nèi)地投資者進(jìn)行這些活動(dòng)。持牌機(jī)構(gòu)如有任何不合規(guī)活動(dòng)，應(yīng)即時(shí)終止并通知香港地區(qū)證監(jiān)會(huì)。同時(shí)提醒其持牌機(jī)構(gòu)應(yīng)審視自身及其關(guān)聯(lián)方在香港地區(qū)和其他地方提供服務(wù)是否合法。若未采取適當(dāng)行動(dòng)，相關(guān)持牌機(jī)構(gòu)、其高管人員及其控制人的從業(yè)或任職資格均可能受到影響，并可能導(dǎo)致被采取監(jiān)管行動(dòng)，包括發(fā)出限制通知書(shū)、暫時(shí)吊銷(xiāo)或撤銷(xiāo)牌照。

二是聯(lián)手打擊非法，協(xié)商確定配合義務(wù)。

在監(jiān)管合作法律文件中約定當(dāng)事國(guó)的管轄權(quán)。在A國(guó)機(jī)構(gòu)跨境向B國(guó)提供跨境金融服務(wù)時(shí)，如果A國(guó)機(jī)構(gòu)違反了B國(guó)法律，如確定A國(guó)管轄，則B國(guó)須向A國(guó)提供證據(jù)，A國(guó)須將處理結(jié)果通報(bào)給B國(guó)。如確定B國(guó)管轄，則A國(guó)須協(xié)助B國(guó)確保A國(guó)機(jī)構(gòu)能夠配合B國(guó)調(diào)查并接受處理結(jié)果。

三是平衡好國(guó)內(nèi)法與國(guó)際義務(wù)關(guān)系的前提下，拓展更有效的國(guó)際監(jiān)管合作。

探索共享審計(jì)工作底稿與注冊(cè)會(huì)計(jì)師和管理層溝通信息；根據(jù)被請(qǐng)求方法律法規(guī)賦予的權(quán)利，強(qiáng)令相關(guān)人員提供陳述或證詞；凍結(jié)或扣押被請(qǐng)求方管轄范圍內(nèi)的資金或資產(chǎn)；協(xié)助請(qǐng)求方使用法律程序和其他手段凍結(jié)或扣押這些資金或資產(chǎn)；共享電信、網(wǎng)絡(luò)等服務(wù)提供商擁有的相關(guān)用戶記錄，電信服務(wù)提供商提供的記錄可確定用戶（姓名和地址）、付款詳情以及帶有日期、時(shí)間、持續(xù)時(shí)長(zhǎng)、通訊電話號(hào)碼的進(jìn)出通訊信息，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商提供的記錄可確定客戶（姓名和地址）、付款詳情、服務(wù)時(shí)長(zhǎng)、使用服務(wù)類(lèi)型、網(wǎng)絡(luò)地址以及會(huì)話時(shí)間/日期和持續(xù)時(shí)長(zhǎng)；共享電話通話記錄或其他電子通訊記錄等。

總之，跨境交付模式下的跨境金融服務(wù)開(kāi)放是大勢(shì)所趨，應(yīng)基于中國(guó)實(shí)際，隨著條件成熟不斷提高開(kāi)放程度。但無(wú)論境內(nèi)機(jī)構(gòu)還是境外機(jī)構(gòu)，在中國(guó)開(kāi)展金融活動(dòng)必須持牌經(jīng)營(yíng)，遵守中國(guó)法律法規(guī)，這也是國(guó)際通行做法。相關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)必須嚴(yán)查、重罰針對(duì)中國(guó)境內(nèi)的跨境“無(wú)照駕駛”行為，外匯管理部門(mén)也必須繼續(xù)嚴(yán)懲涉及的跨境外匯違法違規(guī)行為。

(本文作者系國(guó)家外匯管理局總會(huì)計(jì)師)

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