受中美貿易戰25%關稅的影響，此前已初見端倪的美企、日韓企、臺企回遷或外遷的動作加快。同時，一些與美國有業務往來的企業把生產線部分或全部轉移出中國大陸。全球產業迎來新變革，供應鏈體系也面臨重組。

中國作為全球最大的電子產品消費市場之一，歷來是外資企業的兵家必爭之地。此前，中國因處于勞動力紅利的黃金時期，吸引了大量的外資企業入駐辦廠。然而，隨著勞動力優勢逐漸消失，中美貿易關系不明朗，近期出現了企業外遷潮。

全球供應鏈將面臨重組

外遷，并非是企業把在中國大陸的所有業務都遷走，大部分跨國企業僅僅把與美國有關的舊有業務遷出中國大陸。留在中國境內的產線，主要供給國內市場和除美國之外的其他市場，回遷或外遷至越南、印度、泰國、馬來西亞等國家或地區的產線，主要供給包括美國在內的國際市場。

值得注意的是，近年來許多跨國企業都盡量避免在中國大陸新增產線，而是把建廠或擴建的優先權放在了東南亞等國。此背景下，原先主要集中在中國大陸的供應鏈，逐漸被分散到東南亞和印度等國家和地區，并在這些地區出現新的制造業群集。比如，越南形成勞動密集型產業的聚落，馬來西亞形成半導體封測的聚落，印度形成智能手機及供應商的聚落。

越南：與多國貿易零關稅，有望成為東南亞制造業中心

2018年越南吸引FDI（Foreign Direct Investment，即外商直接投資）近354.6億美元，是2017年同期的98.8%。據悉，越南的國有經濟占國民經濟比重為30%-40%，“民營企業+外資企業”占國民經濟比重為60%-70%。目前，越南的外資企業主要以紡織類、電子類、印刷包裝類企業為主，這主要得益于越南的關稅、企業優惠稅收政策以及正處于勞動力紅利期的優勢。

在關稅方面，越南加入了多個貿易組織。除了大家熟知的WTO（世界貿易組織）之外，2010年越南還加入TTP（跨太平洋戰略經濟伙伴協定），TTP的成員國之間可取消所有產品的關稅，目前該組織主要有智利、秘魯、越南、新加坡、新西蘭、文萊、澳大利亞、日本、墨西哥、加拿大、韓國11個成員國。在2018年10月，歐盟委會通過《越南-歐盟自貿協定》，根據規定雙方99%的商品將無關稅。

同時，在越南獲得高科技企業認證的企業自盈利之年起4年內可免稅，且后續9年的基礎稅率減半。針對外國投資者，不能在當地采購的自用進口貨物可免征進口關稅，其中包括：機械、車輛、機械設備零部件、原材料、制造投入品和部分建筑材料。

此外，越南正在處于勞動力紅利期，該國的平均人工成本大約為中國內地的三分之一，土地成本也比中國更低。

在多重優勢的激勵下，越南受到電子類企業的青睞。

多家智能手機供應商在越南建廠。以立訊精密為例，該公司不僅是蘋果公司的核心供應商，還是華為公司的核心供應商。對其而言，一旦美方針對中國第四輪關稅政策實施，其供應給蘋果公司的產線將受到影響。

此前，立訊精密發言人曾表示，如果僅是短期內的影響，主要由品牌客戶和市場消化，無需轉移供應鏈。若是中長期的影響，則需要對涉及到的供應鏈產能進行轉移。實際上，早在2016年，立訊精密就已經投資了2,100萬美元，在越南建設了一個工廠。據業內人士爆料，目前該公司正計劃加強其越南工廠的產能。

為了避免高關稅帶來的成本壓力，蘋果供應商紛紛開始布局。除了立訊精密之外，還有富士康、歌爾聲學、藍思科技等，它們都選擇了在越南建廠。

馬來西亞：東南亞的后端半導體制造中心

2017-2018年，蘇州固锝、通富微電、華天科技三家中國半導體廠商先后宣布并購馬來西亞的封測廠。據業內人士分析，三家被收購的企業并非都處于長期盈利的狀態，“如何規避中美貿易爭端影響，獲得先進封裝技術并提升國際影響力？”才是這些廠商考慮的重點。

馬來西亞是東南亞的后端半導體制造中心，英特爾、英飛凌、日月光、ST等知名半導體公司均在該國建廠。中國半導體公司選擇在馬來西亞落腳，必然看重該國良好的市場環境。

除此之外，馬來西亞政府對外資也持鼓勵和開放的態度。2010年，馬來西亞政府自推行經濟轉型計劃，出臺了一系列多元化的外資鼓勵政策。當下，除了金融、保險、法律服務、電信、直銷及分銷等行業的股權受到嚴格限制之外（外資持股比例不能超過50%或30%。）其他行業的外資在該國都可享受優惠政策。其中，機械設備及零部件、電子電器、醫療器械等行業的外商投資者可持有100%的股權。

國際電子商情記者整理了部分電子類和半導體類外資企業在馬來西亞的動態，以封測廠的內容居多。分析該表格可知，中國的半導體企業主要通過收購的方式來擴展其國際板塊，像英飛凌、英特爾、日月光等國際大廠，在很早前就已經在馬來西亞布局，且其業務主要聚焦在對技術要求更高、獲利也更高的汽車應用方面。

·印度：外資更看重市場而非建廠成本

2018年，全球智能手機市場持續疲軟，印度智能手機市場卻逆勢增長。根據Counterpoint的數據，2018年印度智能手機出貨量約為1.452億部，同比增長10%。同時，印度政府在近年來頻繁提升手機相關的進口關稅，迫使外資企業在印度建廠。

當前，小米、華為、vivo、OPPO等品牌在印度都有生產基地，其配套的上下游供應商也緊緊跟隨，如瀛通通訊、合力泰、長盈精密、裕同科技、欣旺達等公司都在印度諾伊達地區聚集。此外，聞泰、華勤、卓翼科技、光弘科技等OEM代工廠也在該地設有生產基地。

據統計，當前印度普工的平均薪資約為1000元人民幣，人均加班費大約為500元人民幣。雖然人力成本比中國低，但是建廠成本卻沒有太多的優勢，主要是因為，印度現有的廠房極少能達到中國供應商的標準，這促使大家更傾向于購買土地建設新工廠。

以工業較發達的諾伊達地區為例，目前該地區的土地價格為30,000-85,000盧比（約合2,975-8,428元人民幣）每平方米，再加上該地區的水電費用與國內差不多，在印度的建廠成本優勢并不大。不過，這并未阻礙智能手機供應商進入印度，畢竟龐大的印度市場才是重點。

根據IDC發布的《2018年印度智能手機報告》可知，來自中國的小米占了整個印度智能手機市場的28.9%的份額，成為該年度最受歡迎的手機品牌。觀察圖一可知，在TOP 5中，中國國產品牌占了四家。為了更好的配合手機品牌商，在國產智能手機供應商圈子內掀起了在印度投資建廠的熱潮。

小結：

除了越南、馬來西亞、印度三國之外，泰國、印度尼西亞、菲律賓，甚至更遠的美國、墨西哥也是企業外遷的選項之一。不過，這一次的產業轉移并非是從一個點轉移到另一個點，而是呈現出更復雜的發散式的特點。比如，一些外資企業把部分產線遷回本土，還把其他產線分散在越南、印度或墨西哥等國家和地區。這些跨國公司似乎有意避免把產能過多集中在某一個國家。在它們看來，在國際關系不太明朗的當下，分散布局的確是減少供應鏈危機的最佳選擇。

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