從石油美元，到石油人民幣、石油歐元、石油美元三足鼎立，這是一個(gè)天大的棋局。

2015年和2016年之交的這個(gè)冬天，顯得特別漫長(zhǎng)、特別寒冷。

阿根廷的貨幣崩潰了，阿塞拜疆的貨幣崩潰了，巴西和俄羅斯的貨幣正掙扎在崩潰的邊緣。這時(shí)候，南美洲最大的產(chǎn)油國(guó)委內(nèi)瑞拉，經(jīng)濟(jì)正在分崩離析，一場(chǎng)風(fēng)暴正不可避免地到來(lái)！

在首都加拉加斯的咖啡館里，侍應(yīng)生用一張2元錢(qián)的“玻利瓦爾”（當(dāng)?shù)刎泿牛┙o顧客裹油餅，因?yàn)橐粡埐徒砑埖膬r(jià)格是5塊錢(qián)“玻利瓦爾”！

具有諷刺意義的是，現(xiàn)在的“玻利瓦爾”全稱是“強(qiáng)勢(shì)玻利瓦爾”，是2008年貨幣改革時(shí)降生的，每1塊錢(qián)凝聚了1000塊錢(qián)舊“玻利瓦爾”的精華。當(dāng)時(shí)，官方宣布的匯率是，每2.15“玻利瓦爾”兌換1美元。

如今，官方匯率是6.3兌換1美元，跟人民幣匯率接近。但黑市上，你需要拿出700多元“玻利瓦爾”才能換回1美元。小面額的“玻利瓦爾”已經(jīng)沒(méi)有餐巾紙貴，就連小偷也不要這種貨幣了。

要知道，就在幾年前，委內(nèi)瑞拉還是南美、拉美的明星國(guó)家，在石油美元的支撐下，查韋斯隔三差五跟美國(guó)人叫叫板。國(guó)內(nèi)，為了贏得人民的支持，政府大筆發(fā)放福利，最著名的福利是：委內(nèi)瑞拉的汽油全球最便宜，比瓶裝水還便宜，隨便用。

“眼見(jiàn)他起高樓，眼見(jiàn)他樓塌了”，世事就是這樣的無(wú)情。

全球金融危機(jī)之后，美國(guó)人干了兩件事：第一，經(jīng)濟(jì)去杠桿之后，啟動(dòng)了新一輪工業(yè)革命，其中以頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣、新能源汽車為代表的新能源革命，徹底改變了石油的命運(yùn)，以及此前圍繞著石油形成的地緣政治。第二，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之后，開(kāi)始結(jié)束QE，并進(jìn)入加息周期。

于是，大宗商品生產(chǎn)國(guó)的噩夢(mèng)開(kāi)始了，石油生產(chǎn)國(guó)的噩夢(mèng)則是雙重的（美元加息和新能源革命）。而委內(nèi)瑞拉這種國(guó)家，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，80%的收入來(lái)自石油，70%以上的商品需要進(jìn)口。當(dāng)石油不值錢(qián)之后，天就徹底塌下來(lái)了！

按照2014年的官方匯率，委內(nèi)瑞拉的人均GDP達(dá)到1.6萬(wàn)美元，比中國(guó)富裕。但如果按照目前黑市的價(jià)格折算，委內(nèi)瑞拉的人均收入連中國(guó)的50分之一都沒(méi)有！

于是，嚴(yán)重的通脹爆發(fā)了。2015年，通脹率達(dá)到了150%左右；2016年，國(guó)際社會(huì)普遍預(yù)計(jì)委內(nèi)瑞拉的通脹會(huì)達(dá)到驚人的700%以上！在這種情況下，其官方匯率隨時(shí)面臨腰斬。但即便貶值1倍，到12.6“玻利瓦爾”兌換1美元，跟黑市的匯率仍然差距巨大！

2016年，委內(nèi)瑞拉有100億美元的外債到期，出現(xiàn)違約已經(jīng)沒(méi)有任何懸念。有報(bào)道稱，過(guò)去這些年中國(guó)大概借給了委內(nèi)瑞拉數(shù)百億美元，這些債務(wù)估計(jì)只能通過(guò)石油來(lái)償還了。

2015年12月，有香港媒體報(bào)道，委內(nèi)瑞拉有意將加勒比海列斯群島中的布蘭基亞島（面積64平方公里）轉(zhuǎn)給中國(guó)，用以償還500億美元債務(wù)。隨后，中國(guó)和委內(nèi)瑞拉官方均予以了否認(rèn)。

委內(nèi)瑞拉今天的困局，跟經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一、社會(huì)發(fā)展滯后有密切的關(guān)系。同樣是大宗商品出口國(guó)，澳大利亞貨幣也在貶值，經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷著陣痛。但在貶值過(guò)程中，外國(guó)投資逃離了委內(nèi)瑞拉，而澳大利亞則迎來(lái)了大量抄底的資金。這種差異，值得我們深思。

不過(guò)，委內(nèi)瑞拉官方則認(rèn)為：國(guó)內(nèi)一些企業(yè)家與仇視“玻利瓦爾革命”的外國(guó)政府勾結(jié)，發(fā)動(dòng)針對(duì)委內(nèi)瑞拉的“經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)”是當(dāng)然經(jīng)濟(jì)困難的主要原因。

如今，排著隊(duì)等著步委內(nèi)瑞拉后塵的國(guó)家多的是，比如阿塞拜疆、俄羅斯，以及中亞、中東的一些小國(guó)，隨時(shí)在這個(gè)冬天倒斃路邊。

阿塞拜疆：資本管制，石油戰(zhàn)第二個(gè)崩潰的國(guó)家？

國(guó)際油價(jià)本周創(chuàng)13年新低，以石油產(chǎn)業(yè)為經(jīng)濟(jì)支柱的阿塞拜疆面臨更大貨幣貶值壓力，在上月放棄本幣掛鉤后不得不采取更極端的措施：資本管制。

1月19日阿塞拜疆議會(huì)通過(guò)該國(guó)央行行長(zhǎng)Elman Rustamov的提議，為充分保障國(guó)內(nèi)銀行存款，對(duì)用于海外投資的外幣征收20%的費(fèi)用。Rustamov稱：“國(guó)民應(yīng)該了解，央行和其他政府機(jī)構(gòu)要制止馬納特劇跌。”他還說(shuō)，雖然目前該國(guó)匯市“穩(wěn)定”，但還需要適應(yīng)每桶25到30美元的油價(jià)，保證外幣資產(chǎn)是優(yōu)先要?jiǎng)?wù)。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道評(píng)價(jià)，這種資本管制是迄今為止前蘇聯(lián)加盟共和國(guó)之中最為極端的舉措之一。風(fēng)險(xiǎn)顧問(wèn)公司GPW的中亞和高加索地區(qū)分析師Livia Paggi評(píng)論稱：“阿塞拜疆政府沒(méi)能通過(guò)傳統(tǒng)手段穩(wěn)定局勢(shì)，現(xiàn)在他們?cè)噲D用扼殺外匯交易恢復(fù)本幣匯率穩(wěn)定。”

阿塞拜疆是前蘇聯(lián)加盟共和國(guó)之中第三大石油出口國(guó)，石油產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)舉足輕重。近兩年國(guó)際油價(jià)持續(xù)下挫威脅著阿塞拜疆此前20年靠石油出口提振的經(jīng)濟(jì)模式，讓其本幣馬納特一再貶值。去年國(guó)際油價(jià)大跌35%，馬納特貶值逾50%。

去年阿塞拜疆政府兩度主動(dòng)讓馬納特貶值。上月21日該國(guó)宣布放棄馬納特與美元掛鉤當(dāng)天，馬納特對(duì)美元匯率暴跌48%，跌至創(chuàng)紀(jì)錄的1.55:1。自與美元脫鉤至今，馬納特累計(jì)貶值逾三分之一。

隨著石油價(jià)格持續(xù)保持低位，可以預(yù)計(jì)阿塞拜疆不會(huì)是最后一個(gè)倒下石油生產(chǎn)國(guó)，下一個(gè)倒下的會(huì)是誰(shuí)呢？

難兄難弟！哈薩克斯坦貨幣同樣大貶逾50%

和阿塞拜疆同為前蘇聯(lián)加盟共和國(guó)的哈薩克斯坦，也同樣因油價(jià)大跌面臨貶值重壓。

去年8月20日，哈薩克斯坦宣布從當(dāng)天起取消匯率波動(dòng)區(qū)間限制，實(shí)行浮動(dòng)匯率，當(dāng)日?qǐng)?jiān)戈對(duì)美元匯率暴跌30%，次日又猛跌23%。在放棄匯率管制前一日，堅(jiān)戈兌美元為188，截至1月18日?qǐng)?jiān)戈累計(jì)貶值超過(guò)50%。

石油相關(guān)產(chǎn)業(yè)是哈薩克斯坦經(jīng)濟(jì)的重要支柱。油價(jià)大跌明顯施壓哈薩克斯坦堅(jiān)戈匯率。1月18日，堅(jiān)戈對(duì)美元匯率跌至377.6:1的創(chuàng)紀(jì)錄低位，當(dāng)日跌去4.6%，是去年8月哈薩克斯坦取消匯率限制以來(lái)的第六大單日跌幅。

蘇格蘭皇家銀行的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tatiana Orlova預(yù)計(jì)，假如油價(jià)跌至每桶20美元，堅(jiān)戈兌美元可能跌至400，未來(lái)3個(gè)月這是很可能發(fā)生的結(jié)果。

盧布也跌破80關(guān)口創(chuàng)歷史新低，成新興市場(chǎng)貶值王

除了上述兩個(gè)國(guó)家外，俄羅斯盧布也深受其害。

據(jù)彭博報(bào)道，受油價(jià)下跌影響，俄羅斯盧布暴跌至歷史低位，使得原本已經(jīng)深陷經(jīng)濟(jì)衰退的俄羅斯再次雪上加霜。

新年至今，俄羅斯盧布兌美元已經(jīng)累計(jì)下跌近8%，截至20日19:00，盧布兌美元跌破80.1，至記錄低點(diǎn)。

盧布暴跌顯然和油價(jià)低迷不無(wú)關(guān)系。受原油市場(chǎng)過(guò)度飽和影響，布倫特原油價(jià)格也跌至了2003年以來(lái)的最低點(diǎn)。1月20日，布倫特原油下跌3.2%，至27.84美元/桶，盧布兌美元貶值1.7%, 兩者相關(guān)性高達(dá)77.18，接近歷史高位。

俄羅斯是除石油輸出國(guó)組織（OPEC）和美國(guó)頁(yè)巖油地區(qū)之外，世界最大的原油生產(chǎn)者之一。俄羅斯已經(jīng)低迷的經(jīng)濟(jì)正因油價(jià)下跌不斷遭受打擊。和沙特一樣，原油收入構(gòu)成俄羅斯政府收入的很大一部分，因此，對(duì)于俄羅斯而言，失去部分原油收入將令俄羅斯難以承受。

大手筆！中國(guó)550億美元暗渡陳倉(cāng)，好戲開(kāi)鑼了！

據(jù)媒體報(bào)道，習(xí)總訪問(wèn)中東三國(guó)，達(dá)成了一個(gè)重要成果：未來(lái)5年，中國(guó)將拿出550億美元貸款幫助中東實(shí)現(xiàn)工業(yè)化。

大家看到中國(guó)援助中東550億美元貸款，大家可能又要開(kāi)罵。其實(shí)，大家看看項(xiàng)目?jī)?nèi)容：150億美元的中東工業(yè)化專項(xiàng)貸款；100億美元商業(yè)性貸款，支持開(kāi)展產(chǎn)能合作；100億美元優(yōu)惠性質(zhì)貸款；同阿聯(lián)酋、卡塔爾設(shè)立共計(jì)200億美元共同投資基金，主要投資中東傳統(tǒng)能源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、高端制造業(yè)等。

也就是說(shuō)，這是貸，不是送，是要還的；這是產(chǎn)能對(duì)接，輸送出去的，大都是中國(guó)急需消耗的國(guó)內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能。咱們自家多的，不等于人家不缺，而人家的油，又是咱們家最缺的。這是一本萬(wàn)利、雙方共贏的好生意！別忘了，中國(guó)現(xiàn)在進(jìn)口的六桶油，有三桶來(lái)自沙特！

另外，這550億帶來(lái)的潛在好處，就是人民幣將在中東地區(qū)成為越來(lái)越收待見(jiàn)的貨幣。中東是美國(guó)經(jīng)營(yíng)幾十年石油美元的老窩，隨著中國(guó)和中東利益的進(jìn)一步靠近，人民幣與中東貿(mào)易伙伴國(guó)的貨幣互換將進(jìn)一步推進(jìn)，未來(lái)肯定要走向直接使用人民幣結(jié)算。而這將對(duì)美國(guó)金融帝國(guó)的最大外部支柱之一——石油美元形成巨大威懾！

從石油美元，到石油人民幣、石油歐元、石油美元三足鼎立，這是一個(gè)天大的棋局。

這才是釜底抽薪之策！

注：文｜綜合天天說(shuō)錢(qián)、財(cái)經(jīng)內(nèi)參、中金在線

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