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2023-03-10 14:44
圖片來源：圖蟲創意
上個月，亞馬遜公布了2022年四季度財報(2022/9/30至2022/12/31)。
小編就亞馬遜公布的第四季度財報進行分析和點評，尋找出一些核心要點和未來趨勢。
一、四季度的主要業績數據
亞馬遜第四季度凈銷售額為1492．04億美元，與2021年的第四季度的1374.12億美元相比增長9％，不計入匯率變動所帶來的50億美元的負面影響，第四季度凈銷售額同比增長12%。第四季度凈利潤為2.78億美元，同比下降了98%。
總體來看，亞馬遜第四季度營收略微超出預期，但每股收益未能達到市場的預期。
二、廣告收入維持增長趨勢，Prime會員服務廣納盟友，吸引力增強
第四季度亞馬遜的廣告收入同比增長19%至115.5億美元，延續上個季度的趨勢，維持在比較高的位置。現在全世界經濟都不是很景氣，電商廣告在各類廣告投放中，轉化率是排在前列的，所以亞馬遜的廣告收入會維持一個高位增長的態勢。
亞馬遜第四季度Prime會員服務訂閱的凈銷售額同比增長13.1%至92億美元，基本符合預期。目前，亞馬遜的Prime會員服務對用戶的吸引力在穩步提升中，主要原因是它已從單純的購物網站會員，轉變為聯合云端游戲和線上流媒體的綜合性會員。
三、第三方零售業務表現依然強勁
亞馬遜第三方賣家服務收入同比增長20%，超過預期的7%，數據表現很不錯；第三方賣家服務銷售單位數占第三季度銷售單位總數的58%，創下歷史最高紀錄，我們預計這一趨勢將持續。
本季度國際業務營收的絕對值下滑了10.5%，主要是受到歐洲經濟衰退、俄烏戰爭和能源危機問題影響，消費整體低迷。
聚焦北美地區，泛零售類業務同比增速達13%，優于整體零售市場的7%，保持很強勁的狀態。
四、AWS業務增速大幅放緩，現金奶牛還能維持多久？
雖然亞馬遜四季度業績略超預期，但它的現金奶牛——AWS的營收卻不及預期。
很長一段時間里，在通貨膨脹和供應鏈阻斷的輪番壓制下，亞馬遜的零售業務成本上升，利潤變薄了，而它的云業務部門AWS便一躍成為亞馬遜最為依賴的現金奶牛。
AWS業務三季度的增速為27.5%，但是四季度的增速掉到了20%，增速大幅放緩。主要原因是企業客戶在經濟不景氣、不確定的條件下，對IT部分的支出變得更加謹慎，這恐怕在未來也會拖累亞馬遜的業績。
還有一個原因可能是上季度亞馬遜云業務主要競爭對手——微軟云業務部門的業績不達市場預期，所以市場普遍擔憂加劇，認為云業務將持續對亞馬遜的業績產生拖累。
AWS營收有持續放緩的趨勢，表現實在難令市場感到滿意。
總體來看，亞馬遜本季度財報喜憂參半。
在可預見的未來，雖然2023年第一季度的消費仍在磨底中，但很顯然向下空間已經變得有限。
亞馬遜一直在實行降本增效，零售業在未來很有可能會恢復到較好的狀態。
AWS業務在云業務激烈的市場競爭下，增速還會進一步放緩，短期內難以像過去一樣提供大量的現金來源。
后續，大家應該繼續關注通貨膨脹風險、監管風險、消費復蘇、和競爭加劇的云計算領域，小編也會繼續追蹤，及時帶來最新的解析與觀點。
（來源：Sheng老師跨境財稅）
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