耗時(shí)近兩年，由極兔速遞率先在國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)發(fā)動(dòng)的價(jià)格戰(zhàn)，在監(jiān)管多次的施壓下宣告終結(jié)。通達(dá)系和極兔等6家快遞公司稱(chēng)，9月1日起，將正式上調(diào)0.1元每票的派件費(fèi)。

業(yè)內(nèi)苦價(jià)格戰(zhàn)久已。韻達(dá)股份2021年中報(bào)顯示，其毛利率9.5%，連續(xù)第5年下滑。

其他快遞巨頭也受到不同程度的影響。打上“高端”標(biāo)簽的順豐，更是通過(guò)低價(jià)的經(jīng)濟(jì)快遞業(yè)務(wù)全面下沉，主動(dòng)殺入通達(dá)系和極兔的腹地。

以?xún)r(jià)換量的效果頗為顯著。順豐2021年中報(bào)顯示，其經(jīng)濟(jì)快遞業(yè)務(wù)收入148.9億，同比增長(zhǎng)69%，單量同比增長(zhǎng)107%。在如今堪稱(chēng)紅海的快遞行業(yè)，可以稱(chēng)得上“大象起舞”。

從經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)而言，難言這場(chǎng)“戰(zhàn)役”誰(shuí)是贏家，但就市占率方面考量，至少順豐、中通和極兔沒(méi)有輸。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，今年7月極兔速遞在國(guó)內(nèi)快遞市場(chǎng)的市占率約為8%。

（資料來(lái)源：公告、Wind、山西證券研究所）

當(dāng)硝煙散去，國(guó)內(nèi)快遞巨頭們紛紛從“求生存”轉(zhuǎn)向“謀發(fā)展”。今年9月29日，順豐高調(diào)官宣已成功收購(gòu)東南亞物流服務(wù)商嘉里物流51.5%股本，嘉里物流成為順豐控股的控股子公司。

國(guó)門(mén)之外，順豐打響物流“下南洋”的第一槍?zhuān)ㄟ_(dá)系在東南亞也有不少動(dòng)作。攻防雙方位置互換，原班人馬齊聚極兔的老家。

這次，通達(dá)系首創(chuàng)的加盟打法能否復(fù)制到東南亞？誰(shuí)又能成為東南亞順豐、中通？

一、順豐的東南亞物流版圖

收購(gòu)嘉里物流前，其實(shí)順豐對(duì)東南亞市場(chǎng)覬覦已久。早在2010年，順豐通過(guò)在新加坡設(shè)立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)打入東南亞市場(chǎng)。一年后，順豐如法炮制，進(jìn)入馬來(lái)西亞市場(chǎng)。

2019年3月，順豐出資400萬(wàn)美元，參與緬甸物流公司KOSPA Limited的戰(zhàn)略投資，獲得其25%的股份并進(jìn)入其董事會(huì)。

同年3月，順豐與印尼Triputra集團(tuán)等本土財(cái)團(tuán)一起成立新合資公司，旨在推進(jìn)印尼在線電商和快遞物流市場(chǎng)的發(fā)展。

有趣的是，早在2017年11月1日，在深圳跨境電商協(xié)會(huì)的牽頭下，Triputra集團(tuán)代表面見(jiàn)了順豐控股的創(chuàng)始人王衛(wèi)、國(guó)際事業(yè)部CEO David William Adams等順豐高管。一天前的10月31日，Triputra集團(tuán)代表則拜訪了跨境物流服務(wù)商遞四方。

（Triputra代表面見(jiàn)王衛(wèi)/圖源：深圳市跨境電商協(xié)會(huì)）

2019年4月，順豐公告稱(chēng)，順豐與金源集團(tuán)共同出資4500萬(wàn)港元成立新公司GS EXPRESS，其中，金源持有61%股權(quán)、順豐方面為39%。金源集團(tuán)將其越南的便利店物流服務(wù)公司GR8注入新公司，而順豐則將越南現(xiàn)有業(yè)務(wù)注入新公司。當(dāng)時(shí)GS EXPRESS的目標(biāo)是開(kāi)拓越南快遞物流市場(chǎng)。

如今，順豐控股嘉里物流，把嘉里物流旗下泰國(guó)最大快遞公司Kerry Express也納入囊中，其日單量約為極兔在東南亞日單量的50%。

一通操作串聯(lián)起來(lái)，順豐布局東南亞的打法逐漸由輕轉(zhuǎn)重，意圖也很明顯——打通國(guó)內(nèi)外鏈路，搞跨境物流。

如此宏大的故事，足以支撐順豐至少未來(lái)5年的增長(zhǎng)，這也是A股的散戶(hù)和機(jī)構(gòu)最喜聞樂(lè)見(jiàn)的“大餅”。

在今年9月28日的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要中，順豐更是直言不諱地表示，“順豐會(huì)重點(diǎn)關(guān)注亞洲地區(qū)，在亞洲做到最好，在歐美更多是合作的方式，然后拓展中東、非洲、南美洲”。

反觀通達(dá)系，最先深入布局東南亞的，是在美股上市后從未盈利的百世。最早可以追溯至2015年。

二、百世成為通達(dá)系“下南洋”標(biāo)桿，但競(jìng)爭(zhēng)才剛開(kāi)始

2019年下半年，百世集團(tuán)宣布進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，把國(guó)際化列為五大戰(zhàn)略之一，并將東南亞市場(chǎng)作為其戰(zhàn)略重心。

“國(guó)內(nèi)的配方，熟悉的味道”。百世在國(guó)內(nèi)吃癟，到了東南亞，通過(guò)干線運(yùn)輸自營(yíng)、末端派件加盟的模式，卻混得風(fēng)生水起。

加盟制快遞模式，對(duì)于早期的東南亞快遞市場(chǎng)可謂是“降維打擊”。2021年中報(bào)顯示，百世國(guó)際在東南亞地區(qū)包裹總量達(dá)3880萬(wàn)單，同比增長(zhǎng)140.7%，其中泰國(guó)和越南的包裹量分別同比增長(zhǎng)80%、195.5%。

基建方面，百世國(guó)際在東南亞擁有29個(gè)自營(yíng)快遞分撥中心、1300多個(gè)站點(diǎn)。今年8月，百世聯(lián)合菜鳥(niǎo)開(kāi)通中國(guó)與東南亞間的全鏈路跨境物流服務(wù)，據(jù)說(shuō)實(shí)現(xiàn)像國(guó)內(nèi)一樣查看物流鏈路與時(shí)效。

中通的東南亞布局則以自營(yíng)為主，目前主要集中在柬埔寨、越南、老撾、泰國(guó)等“一帶一路周邊國(guó)家”，對(duì)于東南亞腹地——印尼尚待開(kāi)墾。

或許由于國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)自顧不暇，其他通達(dá)系快遞公司在東南亞市場(chǎng)的聲浪，較上述三者而言小了不少。業(yè)務(wù)更多集中在干線運(yùn)輸，少有染指重資產(chǎn)、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的末端派送。

簡(jiǎn)而言之，對(duì)于“下南洋”的國(guó)內(nèi)快遞巨頭而言，雖然成果可圈可點(diǎn)。但更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，其實(shí)來(lái)自于東南亞本土快遞公司。

首先是創(chuàng)立于1990年的老玩家JNE。據(jù)Top Brand Award數(shù)據(jù)顯示，從市場(chǎng)、評(píng)價(jià)、意識(shí)三個(gè)維度加權(quán)評(píng)定，JNE獲得2020年?yáng)|南亞快遞品牌指數(shù)頭牌。

（圖源：Top Brand Award、中泰證券研究所）

在末端配送方面，JNE采用加盟模式，優(yōu)勢(shì)在于擴(kuò)張迅速、總部運(yùn)營(yíng)成本較低。墨騰創(chuàng)投數(shù)據(jù)顯示，JNE在印尼約有5000家快遞網(wǎng)點(diǎn)。劣勢(shì)和國(guó)內(nèi)的情況類(lèi)似，也很明顯：加盟商往往希望以盡可能少的倉(cāng)庫(kù)，覆蓋更多的范圍、撬動(dòng)更多的包裹。

并且加盟商出于降低成本的考量，倉(cāng)庫(kù)通常遠(yuǎn)離市中心，配送員的效率大打折扣。JNE時(shí)效也不盡如人意，公司規(guī)定周日和節(jié)假日不處理包裹，代理商往往周六也休息。加上末端不設(shè)置配送點(diǎn)，由配送員從倉(cāng)庫(kù)直派。

因此，官方宣稱(chēng)的特快郵件隔日達(dá)、經(jīng)濟(jì)件2-3天很難實(shí)現(xiàn)。遇上周末、節(jié)假日，實(shí)際派送時(shí)效通常要翻一倍以上。

（圖源：Top Brand Award、中泰證券研究所）

其次是老對(duì)手，極兔速遞。與國(guó)內(nèi)走下沉市場(chǎng)、四處蹭網(wǎng)、被吐槽為“快遞界拼多多”不同。極兔在東南亞市場(chǎng)定價(jià)偏高，交付速度也優(yōu)于一眾本土玩家。早年間，頗有幾分“東南亞順豐”的韻味。

尤其是在主戰(zhàn)場(chǎng)印尼，國(guó)內(nèi)快遞體系“標(biāo)配”的配送點(diǎn)，在東南亞市場(chǎng)成為極兔的優(yōu)勢(shì)。不僅末端配送點(diǎn)幾乎完全自營(yíng)，在中心城市雅加達(dá)，8個(gè)行政區(qū)設(shè)置了34個(gè)配送點(diǎn)，密度堪比國(guó)內(nèi)部分一、二線城市。

配送點(diǎn)自營(yíng)的好處在于，不會(huì)被新玩家蹭網(wǎng)。相當(dāng)于在“最后一公里”堵死國(guó)內(nèi)快遞巨頭復(fù)制極兔在國(guó)內(nèi)打法的可能性。

從某種程度而言，極兔顛覆了東南亞快遞市場(chǎng)的生態(tài)。

三、誰(shuí)將領(lǐng)跑東南亞快遞市場(chǎng)？

國(guó)內(nèi)快遞市場(chǎng)，實(shí)際上細(xì)分為兩種業(yè)務(wù)時(shí)效件和電商件。

時(shí)效件通常運(yùn)送票據(jù)、文件和高價(jià)值消費(fèi)品，對(duì)于速度的要求也很高，通常需要?jiǎng)佑煤娇者\(yùn)力，這也是其核心壁壘。因此，在國(guó)內(nèi)通常快遞公司手握時(shí)效件的定價(jià)權(quán)，也是其利潤(rùn)的重要來(lái)源。

電商件顧名思義，通常運(yùn)送日常購(gòu)買(mǎi)的電商物品。為服務(wù)直接買(mǎi)單的是電商賣(mài)家，只要不損壞包裹，相比服務(wù)優(yōu)劣，賣(mài)家更關(guān)注價(jià)格高低。

更何況當(dāng)前國(guó)內(nèi)電商件的服務(wù)體驗(yàn)區(qū)別不大。因此，國(guó)內(nèi)電商件天然地成為價(jià)格戰(zhàn)的溫床，快遞公司不掌握定價(jià)權(quán)。

對(duì)于東南亞電商件而言，逃離價(jià)格戰(zhàn)的密碼是冗雜的鏈路，催生出差異化服務(wù)，從而提高單票業(yè)務(wù)收入。

但是，據(jù)墨騰創(chuàng)投《印尼電商報(bào)告》顯示，在“最后一公里配送”上，2020年印尼快遞市場(chǎng)也經(jīng)歷了最為慘烈的價(jià)格戰(zhàn)。“主要玩家都將錢(qián)燒在雅加達(dá)為主的都會(huì)區(qū)，平均物流價(jià)格為0.4美元/公斤，Shopee推出的包郵服務(wù)得到不少用戶(hù)青睞”。

更重要的是快遞這類(lèi)勞動(dòng)力密集型的行業(yè)，科學(xué)技術(shù)不完全是“第一生產(chǎn)力”，單量才是。而穩(wěn)定的單量，依靠綁定平臺(tái)或賣(mài)家獲取商流。

在國(guó)內(nèi)，通達(dá)系依托于淘寶；京東物流背靠京東；極兔速遞僅兩年內(nèi)就在國(guó)內(nèi)崛起，拼多多至少有一半功勞。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)極兔速遞80%以上的包裹，來(lái)自拼多多。

這條定律，在東南亞市場(chǎng)同樣適用。極兔在印尼的母公司J&T創(chuàng)立之初，稱(chēng)得上專(zhuān)門(mén)為OPPO服務(wù)。今年還和Shopee夢(mèng)幻聯(lián)動(dòng)，推出抵扣券和現(xiàn)金返還促銷(xiāo)活動(dòng)。

（Shopee與J&T聯(lián)動(dòng)/數(shù)據(jù)來(lái)源：Shopee、中泰證券研究所）

當(dāng)前東南亞頭部快遞公司背后的資方，幾乎都與本土電商平臺(tái)有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。

早在2018年，京東與泰國(guó)零售巨頭 Central 集團(tuán)成立合資企業(yè) JD Central，如今其已成長(zhǎng)為泰國(guó)第三大綜合電商平臺(tái)。2019年8月，京東躍身成為越南電商平臺(tái)Tiki第一大股東。今年，京東物流開(kāi)通了中國(guó)至印尼雅加達(dá)、泗水，泰國(guó)曼谷、林查班等國(guó)外城市出口專(zhuān)線，牢牢掌握商流。

今年6月1日，泰國(guó)一站式綜合電商物流公司Flash集團(tuán)今日宣布完成1.5億美元D+輪和E輪融資，阿里巴巴eWTP基金作為老股東再次跟投。

今年9月26日，阿里參投Ninja Van能者物流E輪融資，能者物流是為數(shù)不多覆蓋了東南亞六個(gè)國(guó)家的第三方物流，且具備東南亞COD收款能力，此次投資后阿里成為其第二大股東。

阿里的東南亞生態(tài)中，除了物流版圖，還手握電商平臺(tái)Lazada，參股被譽(yù)為“印尼淘寶”的Tokopedia，旗下菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)也在發(fā)力東南亞物流。

可以預(yù)見(jiàn)的是，阿里在東南亞版圖下的企業(yè)，未來(lái)有可能在東南亞復(fù)制國(guó)內(nèi)的電商、物流、支付生態(tài)。

東南亞的物流博弈才剛開(kāi)始。據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道，今年8月30日，極兔完成新一輪2.5億融資，意圖進(jìn)軍中東和拉美。其海外擴(kuò)張步伐，幾乎與Shopee同頻。再次驗(yàn)證物流市場(chǎng)，得商流者得天下。

或許國(guó)內(nèi)物流出海，東南亞只是第一個(gè)跳板。至少，順豐的野心不只是成為亞洲物流的排頭兵。

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（來(lái)源：董昕毅）

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